道道全业绩翻身背后:菜籽油核心产品收入明显下滑,上半年公司存货高企

时代周报
2023-10-19 09:50:17
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道道全今年上半年存货创近期新高。

连亏三年后,道道全终于“翻身”了。

2023年半年报显示,道道全粮油股份有限公司(002852.SZ,以下简称“道道全”)上半年营业总收入33.24亿元,同比增长3.88%;归母净利润1.49亿元,同比增长512.64%;扣非后归母净利润1.17亿元,同比增长192.34%。

道道全在半年报中指出,公司自成立以来一直以菜籽油系列包装油产品为经营核心。时代周报记者发现,菜籽油系列在道道全的营收已明显下降。

具体而言,道道全上半年的包装油业务收入同比减少24.79%至18.09亿元;反倒是在食用植物油生产过程中产生的副产品粕类上半年收入同比增长132.93%至10.43亿元。

与此同时,道道全上半年的存货也出现增长,期末存货已增至16.68亿元,较上年期末增长1.9%。

近日,道道全公告称,拟为全资子公司道道全重庆粮油有限责任公司的9200万元银行保函提供连带责任担保。而被担保人道道全重庆2023年6月的资产负债率达到78.39%。

对此,时代周报记者9月27日向道道全发去了采访提纲。10月7日,时代周报记者联系了相关负责人,但截至发稿未获有效回复。

菜籽油系列包装油营收下滑

毛利率得以修复,是道道全上半年扭亏为盈的重要原因。

时代周报记者注意到,道道全今年上半年的主营业务毛利率为8.85%,而去年整年为-1.39%。

道道全在2022年年报中指出,上半年,南美大豆减产、俄乌冲突爆发、印尼棕榈油出口禁令等多因素共振,原料油价格攀升至历史性高位,下半年价格虽有所回落,但全年来看,价格仍然处于较高水平。2022年,公司归母净亏损扩大至-4.18亿元。

而在2023年半年度报告中,道道全表示,受供需关系趋向宽松,主要原材料价格同比下降,产品毛利率水平逐步回升到正常,同比扭亏为盈;归母净利润1.49亿元,同比增长512.64%。

同时,道道全还表示,目前,公司采购的原料油主要来自国内市场和进口,受国家产业政策、国际市场价格及国际贸易关系影响,价格变动较大。原料油的价格剧烈波动,可能对公司盈利产生较大的影响。虽然公司一直根据订单情况确定较为合理的采购数量和采购时间,并利用衍生金融工具对冲现货价值波动,但仍不能完全避免原料油价格波动带来的风险。

另一方面,尽管道道全的主营业务毛利率恢复正常,业绩大幅增长,但核心业务包装油业务的收入并不理想。

半年报显示,道道全上半年营业总收入33.24亿元,同比增长3.88%;其中,包装油业务收入18.09亿元,同比减少24.79%。

道道全在半年报中表示,现阶段公司包装油销售模式以经销商模式为主,主要通过各区域经销商在各地方商超、小区门店、粮油店等终端向消费者销售,销售原则为先款后货,款到发货。

同时,时代周报记者还注意到,道道全今年上半年的预收包装油货款减少,导致公司的合同负债减少了3.23亿元。而公司上半年粕类业务收入同比增长132.93%至10.43亿元,但其毛利率仅为1.93%。

此外,道道全今年上半年的存货高企,期末存货较上年度期末增长1.9%至16.68亿元,为近期最高。

半年报显示,道道全上半年发生资产减值损失3258.43万元,主要为报告期内计提存货跌价准备。

副总经理违规减持,实控人减持

2023年3月30日,道道全披露公司副总经理吴康林于近日收到中国证券监督管理委员会湖南监管局出具的《警示函》公告。公告显示,吴康林2022年12月14日通过集中竞价方式减持公司股票2.5万股,累计减持金额36.675万元,但未按规定在首次减持行为发生的15个交易日前预先披露减持计划。

为此,道道全曾于2022年12月17日发布致歉公告,称吴康林直接持有公司股份10万股,均为集中竞价交易取得,在未披露减持计划的情况下减持公司股份,违反了上市公司关于预先披露减持计划的规定,但未发生在内幕信息敏感期内,不存在利用内幕信息进行交易的情形。

时隔半年后,道道全2023年6月14日披露了吴康林减持计划,因股东个人资金需求拟减持公司股份不超过18750股。但截至10月18日,吴康林尚未减持。

此外,时代周报记者发现,道道全实际控制人、董事长刘建军今年也在减持公司股份。

6月14日,道道全披露控股股东通过大宗交易减持公司股份超过1%的公告。公告称,刘建军已分别于2月23日和6月12日减持公司股份144.5万股和200万股,减持均价分别为11.24元和13.06元。以此计算,刘建军今年上半年已减持套现4236.18万元。

对此,道道全在公告中表示,刘建军通过大宗交易减持所得资金主要用于绵阳菜籽王粮油有限公司股权(以下简称“绵阳菜籽王”)收购,且通过大宗交易方式减持公司股份不需要预披露,本次减持的实施不会导致公司控制权发生变化,不会对公司治理结构及未来持续经营产生重大影响。

半年报显示,道道全2018年度与员工持股平台共同以现金增资绵阳菜籽王,并通过与员工持股平台签订一致行动协议,合计占菜籽王注册资本的57%,实际控股绵阳菜籽王。2023年1-6月应确认的股份支付费用为488.85万元。

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