传老牌私募CVC将很快敲定上市方案 曾“血洗”俏江南“狙击”张兰

天天财经
2023-10-18 09:46:44
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据媒体报道,全球闻名的老牌欧洲私募公司CVC Capital Partners正准备启动首次公开募股,有望成为今年欧洲地区规模最大的IPO。

天天财经讯,据媒体报道,全球闻名的老牌欧洲私募公司CVC Capital Partners正准备启动首次公开募股(IPO),有望成为今年欧洲地区规模最大的IPO。

传CVC将很快敲定上市方案

知情人士透露,这家私募巨头内部已正在讨论上市计划,最快在未来几天公布,上市地点将定于荷兰的阿姆斯特丹。他们补充称,CVC尚未设定确切的时间表,也可能会到下周才公布。

但知情人士强调,鉴于近期地缘政治因素给投资者新增的担忧,CVC尚未敲定上市计划的细节。如果市场状况恶化,这家老牌私募仍可能在最后一刻决定推迟。

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图源:媒体报道截图

CVC是欧洲最大的私募之一,总部位于卢森堡,前身为花旗集团在1968年建立的一个风险投资项目。当时,花旗将欧洲部分从风险投资项目中独立出来,成立了这家私募股权公司。其网站显示,管理资产规模超过1600亿欧元(约合人民币12350亿),涵盖六个互补的投资策略。公司在全球各地拥有25个办事处,正参与超过120个投资项目。

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图源:CVC官网

今年7月,CVC发表声明称,已为其第九只并购基金募集260亿欧元(约合2085亿人民币),创造了史上最大并购基金的纪录。当时,CVC的管理合伙人卢卡斯(Rob Lucas)表示,CVC已经建立了由850多名专业人员组成的全球团队,为公司在进行最佳投资和为投资者创造可持续价值方面提供了真正的竞争优势。该基金于今年年初宣布启动募资,最初目标为250亿欧元,但最终募资额超过了原定目标。

值得注意的是,此前有消息称CVC可能会在11月开始挂牌交易公司10%的股份。作为估值参考,CVC在2021年时曾向Blue Owl旗下的Dyal资本出售过一小部分股权,当时的估值约为150亿美元。

如果这些数字属实,CVC的上市不仅将预定为欧洲今年规模最大的IPO,公司也将成为欧洲有史以来最大的上市私募机构。

据英媒报道,与早些年上市的黑石、KKR、凯雷不同,CVC资本的上市框架将参考瑞典投资机构EQT的模式,股权投资者能够分享所有的管理费收入,但在私募股权买卖中取得的大部分收益,并不会放上台面分享。

曾与张兰打官司

从过往的投资案例来看,CVC资本在医药、零售等领域进行过多笔知名的投资。不过对于中国投资者来说,CVC资本在国内的名气,并不如红杉、黑石、软银那么大。根据历史资料,CVC资本最初进入中国的一批项目包括俏江南、大娘水饺、启德教育、万全药业等。其中,最令人印象深刻的是CVC单方面收购俏江南后,与张兰展开的漫长诉讼,并因为在今年“击穿”张兰的境外家族信托引发舆论热议。

今年3月,新加坡高等法院法官认定张兰是其离岸家族信托所在银行账户资产的实际所有人,因此同意了CVC提出的任命接管人的申请。3月18日,张兰在其抖音直播间公开回应,欠债是被资本算计了,“我没有算计别人,这说明我做得好,猪养肥了,狼就来了。是CVC基金欠我的,我没欠任何人”。

据悉,张兰的家族信托壳公司Success Elegant Trading Limited于2014年成立(以下简称“SETL”),并在此基础上成立了离岸信托The Success Elegant Trust,受益人为汪小菲及其子女,托管人为亚洲信托(Asia Trust Limited)。

张兰对于家族信托被击穿的事情颇为愤慨,曾公开表示自己会提起上诉。不过新加坡高等法院最新披露的裁判文书显示,张兰的上诉被驳回,法院维持原判。

图源:新加坡高等法院裁判文书

据新加坡高等法院最新披露的裁判文书,2014年6月至2015年,在受托人没有发出任何指令的情况下,张兰曾自行指示SETL的CS账户对外转出多笔资金,其中大部分转到了自己的私人账户中。

对于打给自己账户的钱,张兰解释称,其中几笔自己已经忘记用途了,而剩下几笔则是为了汪小菲的利益。对于这些解释,新加坡高等法院的法官认为,记不清巨额转账的用途并不符合常理,而且看不到任何由张兰代汪小菲接收款项的必要性。

图源:新加坡高等法院裁判文书

与此同时,裁判文书还指出,香港法院对张兰发布资产冻结令后,张兰从SETL的德意志银行账户(DB账户)中转出多笔资金,其中部分款项似乎依旧没有相应的受托人指示或决议作为支持。

基于张兰的一些实质行动,新加坡高等法院法官认为,张兰的上诉应被驳回。

公开资料显示,张兰于2000年创办了俏江南品牌餐厅,大获成功。2008年,鼎晖创投向俏江南注资约2亿元人民币,占其10.526%的股权。鼎晖创投入股时,投资条款中设有“对赌协议”:如果非鼎晖创投方面原因造成俏江南无法在2012年年底上市,那么鼎晖创投有权以回购方式退出俏江南。

2012年底是俏江南与鼎晖创投约定上市的最后期限,俏江南失约。2013年初,俏江南表示已通过了港交所的上市聆讯,最终上市未果。由于俏江南当初和鼎晖创投签了对赌协定,鼎晖要求张兰回购股份。此时CVC出现了。

2014年,CVC宣布正式入主俏江南,斥资近3亿美金,成为其最大股东。然而,后期因为俏江南业绩下滑以及股权纠纷等原因,CVC基金与张兰矛盾不断升级,双方打起了官司。2019年4月,张兰在与CVC的诉讼中败诉,被判决支付CVC基金1.42亿美元(约合人民币9.8亿元)及其利息。

不过,张兰在上述直播中透露,在和CVC在谈合作的过程中,CVC一直想尽办法拖延俏江南上市的步伐,说是要尽调。当时CVC请了四大中的三大会计师事务所来尽调,还请了贝恩咨询。整个尽调过程大概花了3600万美金的费用。CVC花费巨额资金对俏江南进行尽调,一直在拖延俏江南上市,把俏江南拖到失去了上市的机会。

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