A股突然4000股收绿，科技股却逆势暴拉，年底到底藏着什么大机会

十二月九日，A股又给投资者上了一课。那种熟悉的滋味又回来了，早盘还红红火火想着能多吃点肉，结果尾盘一波跳水，四千多只股票绿得发黑，看着账户里的数字往下掉，心里那个酸啊，谁懂。成交额缩到一万九千两百亿，比前几天明显少了点，杠杆资金倒是还在加仓，两融余额已经跑到两万五千亿了，可惜大多数人没赶上这波科技车的顺风车，创业板指硬是靠着光模块、通信设备这些硬核选手逆势涨了百分之零点六一，沪指却跌了百分之零点三七，收在三千九百零九点，典型的冰火两重天。

说实话，这种缩量分化的走势，年底经常能见到。机构们忙着算今年的业绩，稍微赚点就想先落袋为安，谁也不想最后一刻翻车。散户一看大部队开始撤，心里也慌了，增量钱进场就更谨慎，市场一下子就安静下来。排排网的分析师讲得很直接，年末本来就是这样，大家都想过个安生年，情绪一谨慎，量就下来了。可你再细看，钱其实没走远，只是换了个口味，从前段时间热炒的有色、煤炭、钢铁这些周期股，悄悄溜达到了科技成长这边。英伟达对华出售H200芯片限制放宽的消息一出来，光模块、CPO这些算力链上的股票立马就嗨了，中际旭创涨了百分之六点三二，直接站上六百零六块，新易盛、天孚通信也跟得紧紧的。胜宏科技、工业富联这些电子元件和通信设备的龙头，更是直接把涨幅写在了所有人脸上。

你有没有发现一个很有意思的现象，前几天周期股还在风口上，铜、铝、煤炭一个个轮着涨，感觉天都要被捅破了，结果这一转眼，风就停了。资金像赶集似的，呼啦啦全往科技这边跑，有色金属板块当天跌得最惨，房地产、钢铁、非银金融全线回落，跌幅都在百分之一以上。有人调侃说，这就跟追剧一样，前一秒还在嗑霸道总裁爱上我，后一秒剧情直接切到硬核科幻，观众还没反应过来，遥控器都拿不稳了。

其实这背后逻辑并不复杂。美联储十二月议息会议就在眼前，市场普遍预期降息概率超过百分之七十五，美元一弱，全球流动性就宽松，新兴市场自然受益。加上咱们自己的中央经济工作会议也快开了，稳增长、科技创新这些关键词，大家心里都有谱，政策预期被反复炒作，资金当然愿意往确定性更高的地方抱团。格上基金的毕梦姌讲得特别清楚，现在资金切换有三条明显的主线，第一条是从顺周期往科技成长跑，第二条是从大盘蓝筹往中小创跑，第三条是从高估值往业绩确定性跑。说得再白一点，就是大家都不想赌了，想找个能看见利润的地方先蹲着。

说到这儿，可能有人会问，那以前追周期亏了的，是不是就彻底没戏了。其实也不尽然。市场这东西，最怕一根筋。记得二十年前，大家一窝蜂炒钢铁、煤炭，结果呢，一波调整好几年缓不过来。现在的人学聪明了，知道风来了猪都能飞起来，但风一停，得看自己有没有翅膀。周期股这波涨得太猛，短期获利盘太多，落袋为安很正常，回调反而给了后面上车的人一个喘气的机会。只是对普通投资者来说，追涨杀跌的滋味太不好受了，看着别人吃肉，自己喝汤，甚至还得搭上点本金，那种憋屈感，谁试谁知道。

反过来再看看科技这边，尤其是CPO、光模块这条线，为什么资金这么认。简单一句话，需求是真的。人工智能大模型训练要算力，算力要数据中心，数据中心要高速光模块，这条链条从上游芯片到下游整机，全是硬需求。英伟达的H200放宽对华销售，直接就把市场情绪点燃了。你去翻翻中际旭创、天孚通信这些公司的三季报，利润增速都是翻倍往上跑，机构重仓，业绩兑现，估值再高也有人敢接。这跟前几年炒概念、讲故事完全不一样，现在的市场更现实，你拿得出真金白银的利润，大家就愿意给你溢价。

很多朋友私信问，年底这段时间到底该怎么办，是清仓过年，还是继续扛。说实话，没有标准答案。但从历史数据来看，过去十年，每到十二月中下旬，市场都会有一波跨年行情，平均涨幅在百分之八到百分之十左右。当然，过去不代表未来，可概率这东西，还是值得参考的。富荣基金提到，监管刚刚下调了保险资金的风险因子，这意味着未来几个月，可能有几千亿的保险钱慢慢入场，这种政策底打得越牢，后面的反弹空间才越大。

如果你现在账户里还拿着周期股，短期被套了，别急着割肉，先看看中央经济工作会议的定调，如果还是强调稳增长、新质生产力，那周期股大概率还有补涨机会。如果你是空仓，或者仓位很轻，那现在反而可以慢慢建点科技成长的底仓，尤其是光模块、消费电子、机器人这些细分方向，回调就是上车机会。奶酪基金的胡坤超讲了一句特别实在的话，短期涨太快，年末资金又有避险需求，波动肯定会加大，但只要采取回调低吸、分批配置的打法，就能把波动平滑掉。

说到底，投资这事儿，最怕情绪上头，也最怕彻底躺平。市场永远不会缺机会，缺的只是能在机会来临时，还留得住本金、看得清方向的那份淡定。十二月九号这四千多只股票收绿，看着是挺扎心，可你换个角度想，这不正是给后面上车的人腾地方吗。那些在六百块还在敢买中际旭创的人，胆子大归大，但人家确实吃到了肉。而那些在三百块就喊着泡沫、死活不碰的人，现在也只能在旁边干瞪眼。

市场这东西，就像生活一样，从来没有一帆风顺的时候，总有低谷，也总有高光。关键是你能不能在别人都害怕的时候，稍微贪心一点，又能在别人都疯狂的时候，稍微胆小一点。年底这段时间，政策预期在升温，全球流动性也在改善，A股大概率还是震荡向上的走势，只是路会比较曲折罢了。别急着否定自己上半年的操作，也别急着羡慕别人下半年的收益，投资本来就是一场马拉松，谁笑到最后，才算笑得最好。