华尔街机构量子策略建议撤出美股科技七巨头，转投中国AI

华尔街著名研究机构量子策略（QuantumStrategy）周一在给客户的报告中扔下一枚重磅炸弹：在对AI行业进行全面研究后，决定将资金撤出美国科技巨头，转而强烈看好与AI应用相关的中国股票。

在其最新投资组合建议中，量子策略的策略被总结为“撤出AI（中国除外）和美股科技七巨头”，并建议投资者做多受益于AI部署的行业，尤其关注中国。

这份报告的背景，是美股“科技七巨头”正经历一场剧烈的价值重估。仅在6月份，七巨头市值就蒸发了约2.3万亿美元，创下一年来最差单月表现。自5月中旬峰值以来，整体跌幅已超13%。令投资者不安的是，微软、谷歌、亚马逊、Meta今年仍将维持历史最高水平的AI投资，全年资本开支预计合计超过7000亿美元。这对其现金流产生显著影响，未来12个月的预期自由现金流将远低于2024年水平。

与此形成鲜明对比的是，中国AI产业正凭借其独特的成本优势，成为全球资本的新焦点。中国大模型的运行成本仅为美国旗舰模型的1/30至1/100。例如，DeepSeekV4-Pro的输出费用比OpenAIGPT-5.5便宜约30倍，最轻量版更是便宜100多倍。在编程测试中，中国模型成本仅为美国模型的六分之一，而性能差距已缩小至“1分以内”。中国是除美国外，唯一拥有从芯片、数据中心到大模型、应用端全产业链的国家，形成了独立且完整的AI生态。叠加政策红利与充足能源供应，为AI发展提供了坚实支撑。