磷化铟缺口超70%，成AI光互联最大“卡脖子”环节

海外光通信龙头Lumentum（LITE.US）首席执行官MichaelHurlston近日在RAISESummit上发出警告：磷化铟的供需缺口现在已经超过了DRAM和NAND，使其成为人工智能数据中心光互连扩展的最关键制约因素之一。

Hurlston指出，尽管Lumentum运营着多家磷化铟晶圆制造工厂，但受客户需求增速远超产能影响，公司面临的供应短缺仍在持续加剧。他透露，Lumentum目前拥有五座磷化铟晶圆厂，但出货量仍比客户需求少了30%以上，而且这个缺口比上一季还要更大。

供需缺口已远超30%这个单一公司的数据。综合Omdia、Yole等机构统计，2025年全球磷化铟衬底（2英寸当量）总需求约200至210万片，有效合规产能仅60至70万片，供需缺口超过70%；2026年需求飙升至260至300万片，有效产能仅提升至约75万片，缺口仍在70%以上。

价格端信号更为直观。2025年初，一片2英寸磷化铟衬底市场价约800美元；到2026年4月已飙升至2300至2500美元，急单现货价突破3000美元。6英寸高端衬底则从1400美元蹿升至5000美元以上，涨幅超过250%。

驱动这场供需失衡的，是AI数据中心对光互连速率的指数级升级。800G光模块规模化部署、1.6T加速导入，单颗800G光模块需消耗4至8颗磷化铟激光器芯片，升级到1.6T后，单模块消耗的磷化铟面积是原来的2.8倍。

英伟达此前预测，2026年至2030年全球磷化铟晶圆整体需求将激增20倍左右，并已要求供应商在5年内将产能扩充至相应规模。今年3月，英伟达已分别向Lumentum与Coherent各注入20亿美元，试图锁定这两家合计掌握全球多数高速光通信激光产能的供应商。