第一医药:财务指标全面回落 2023年净利同比下降37.81% 拟10派1.25元

东方财富
2024-04-01 10:26:46
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第一医药财务指标全面回落,2023年净利同比下降37.81%。

第一医药(600833)3月30日披露2023年年报。2023年,公司实现营业总收入18.20亿元,同比下降31.49%;归母净利润8927.52万元,同比下降37.81%;扣非净利润1087.58万元,同比下降92.23%;经营活动产生的现金流量净额为5849.23万元,同比下降55.79%;报告期内,第一医药基本每股收益为0.4元,加权平均净资产收益率为9.01%。公司2023年年度利润分配预案为:拟向全体股东每10股派1.25元(含税)。

报告期内,公司合计非经常性损益为7839.94万元,其中非流动性资产处置损益为6472.82万元。

值得注意的是,公司2023年营业收入、净利润、加权平均净资产收益率分别同比下降31.49%、37.81%、7.47个百分点,主要财务指标全面回落。

以3月29日收盘价计算,第一医药目前市盈率(TTM)约为28.11倍,市净率(LF)约为2.51倍,市销率(TTM)约为1.38倍。

公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:

数据统计显示,第一医药近三年营业总收入复合增长率为4.67%,近三年净利润复合年增长率为9.21%。

资料显示,公司主要从事药品的零售和批发业务。

分产品来看,2023年公司主营业务中,医药零售收入12.20亿元,同比增长15.84%,占营业收入的67.07%;医药批发收入5.47亿元,同比下降65.03%,占营业收入的30.06%。

截至2023年末,公司员工总数为870人,人均创收209.14万元,人均创利10.26万元,人均薪酬21.93万元,较上年同期分别变化-30.94%、-37.31%、13.45%。

2023年,公司毛利率为19.10%,同比下降1.43个百分点;净利率为4.91%,较上年同期下降0.50个百分点。从单季度指标来看,2023年第四季度公司毛利率为19.77%,同比下降5.70个百分点,环比上升0.98个百分点;净利率为6.57%,较上年同期下降1.30个百分点,较上一季度上升3.90个百分点。

分产品看,医药零售、医药批发2023年毛利率分别为21.25%、7.52%。

报告期内,公司前五大客户合计销售金额1.67亿元,占总销售金额比例为9.46%,公司前五名供应商合计采购金额5.73亿元,占年度采购总额比例为33.50%。

数据显示,2023年公司加权平均净资产收益率为9.01%,较上年同期下降7.47个百分点;公司2023年投入资本回报率为6.31%,较上年同期下降6.21个百分点。

2023年,公司经营活动现金流净额为5849.23万元,同比下降55.79%,主要系报告期内营业利润减少所致;筹资活动现金流净额-3.31亿元,同比减少5.80亿元,主要系报告期内偿还短期借款所致;投资活动现金流净额1.67亿元,上年同期为-1.28亿元,主要系报告期内赎回理财产品取得投资收益,以及动迁取得房产处置收益增加所致。

进一步统计发现,2023年公司自由现金流为2.71亿元,上年同期为-1.54亿元。

2023年,公司营业收入现金比为116.29%,净现比为65.52%。

营运能力方面,2023年,公司公司总资产周转率为0.93次,上年同期为1.57次(2022年行业平均值为1.20次,公司位居同行业9/32);固定资产周转率为28.51次,上年同期为39.71次(2022年行业平均值为24.08次,公司位居同行业9/32);公司应收账款周转率、存货周转率分别为7.58次、4.41次。

2023年,公司期间费用为3.12亿元,同比增长232.32万元;期间费用率为17.13%,同比增长5.48个百分点。其中,销售费用同比增长6.9%,管理费用同比下降8.11%,财务费用-555.43万元,去年同期68.86万元。

资产重大变化方面,截至2023年年末,公司交易性金融资产较上年末减少86.31%,占公司总资产比重下降9.18个百分点;货币资金较上年末减少20.78%,占公司总资产比重下降3.29个百分点;使用权资产较上年末增加33.06%,占公司总资产比重上升2.55个百分点;其他流动资产较上年末减少74.76%,占公司总资产比重下降1.56个百分点。

负债重大变化方面,截至2023年年末,公司短期借款较上年末减少70.19%,占公司总资产比重下降10.58个百分点,主要系报告期末偿还短期借款;应付账款较上年末增加8.50%,占公司总资产比重上升2.87个百分点;其他应付款(含利息和股利)较上年末减少23.46%,占公司总资产比重下降0.78个百分点;应交税费较上年末减少55.73%,占公司总资产比重下降1.00个百分点。

从存货变动来看,截至2023年年末,公司存货账面价值为3.32亿元,占净资产的33.18%,较上年末减少252.1万元。其中,存货跌价准备为506.95万元,计提比例为1.5%。

在偿债能力方面,公司2023年年末资产负债率为45.87%,相比上年末下降7.12个百分点;有息资产负债率为8.29%,相比上年末下降9.85个百分点。

2023年,公司流动比率为1.65,速动比率为1.16。

年报显示,2023年年末公司十大流通股东中,新进股东为江杰明,取代了三季度末的南方基金创康医药主题股票型养老金产品-中国银行(4.420,0.02,0.45%)股份有限公司。在具体持股比例上,张淑华、诸彩凤持股有所上升,诸彩云持股有所下降。

筹码集中度方面,截至2023年年末,公司股东总户数为2.21万户,较三季度末下降了5495户,降幅19.92%;户均持股市值由三季度末的9.10万元上升至12.14万元,增幅为33.41%。

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