A股有望挑战年内高点!四大投资机会可重点关注

证券市场周刊
2024-09-29 11:35:21
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降准、降息、提供流动性支持增持回购等一系列利好政策的催化下,9月25日以来,A股单日成交额连续突破万亿元,指数放量大涨,呈现了量价齐升的走势。 

业内人士认为,当前全力振兴经济的信号非常强烈,A股与港股的走势都有望更上一层楼, A股市场主要指数有望挑战5月的年内高点 。 

市场信心被有效提振

成交规模重上万亿元

继9月19日凌晨美联储发布9月议息声明,将联邦基金利率目标区间下调50个基点后,9月24日,中国人民银行行长潘功胜在国新办会议上也连发多个重磅消息,包括近期将下调存款准备金率0.5个百分点,且年内将视市场流动性状况,择机进一步下调存款准备金率;降低中央银行政策利率,下调7天期逆回购操作利率0.2个百分点等。 

多重利好消息催化下,上证指数9月24日大涨逾百点,4.15%的上涨创出近4年多最大单日收盘涨幅(见图1)。全市场成交规模也骤涨至9744.23亿元,较前一日增加了3948.35亿元, 此后连续3个交易日单日成交额更是持续突破了万亿元,9月27日达14556.27亿元 。 

A股有望挑战年内高点!四大投资机会可重点关注

中信证券认为,从外部环境来看,美联储降息后中美利差逐步收窄,而人民币汇率整体走强,稳汇率目标对于宽货币的制约缓解,我国降息将存在更大的空间。 

东方金诚首席宏观分析师王青判断,央行宣布降息降准,将对提振宏观经济总需求发挥重要作用。一方面,融资成本下调将直接刺激消费和投资需求,有效发挥逆周期调节作用,推动经济增长动能改善;与此同时,这也将缓解当前宏观经济“供强需弱”的局面,推动物价水平温和回升。另一方面,央行打出政策组合拳后,将有效提振市场信心,改善社会预期。就现阶段而言,这对稳增长、稳楼市,实现年初确定的“5.0%左右”的经济增长目标具有重要意义。

9月26日,中共中央政治局召开会议,指出要回应群众关切,调整住房限购政策,降低存量房贷利率,抓紧完善土地、财税、金融等政策,推动构建房地产发展新模式。 要努力提振资本市场,大力引导中长期资金入市,打通社保、保险、理财等资金入市堵点。 支持上市公司并购重组,稳步推进公募基金改革,研究出台保护中小投资者的政策措施。 

对此,中信建投证券首席策略官陈果发文称,此次会议全力振兴经济的信号非常强烈,并且也特别提到努力提振资本市场,鼓舞人心,对股票市场构成盈利与估值双重利好,A股与港股的走势预计都将更上一层楼,维持A股市场主要指数有望挑战5月的年内高点的判断。 

政策输送多重利好

重点关注四大机会

重磅利好政策出台及放量长阳的背景下, 大家最为关心的问题就是指数是否见底,市场行情是否会就此启动。

财经大V@郭一鸣认为,政策底已相当明确。美联储降息落地后,国内货币政策宽松空间打开。降准、降息能为市场提供流动性,刺激和提振股市。此次降准、降息的预期实现,对股市的利好不言而喻。更重要的是,此次特别提出 “创设新的政策工具,支持股票市场发展”,央行明确表达了对股票市场发展的支持态度。对于 A 股来说,无论从整体估值水平还是现金分红回报率看,都已进入价值投资区域,投资者可逐步开启战略性配置。 

华龙证券表示,政策输送多重利好,可积极把握市场机会。具体可关注四大投资机会: 

一是成长板块投资机会,包括电子、TMT、机械设备等具备较大科技创新属性领域。 政策着力于高质量发展,设立科技创新和技术改造再贷款,对科技创新和设备更新改造加大金融支持;资本市场改革重视服务科技企业,并支持创投发展。政策为科创企业发展提供金融支持,有利于降低企业融资成本,加快科创企业成长。 

二是大消费、地产链领域投资机会,包括汽车、家用电器、建筑建材等。 央行关于推动房地产市场健康发展,将推出进一步的政策措施,即降低存量房贷利率和统一房贷最低首付比例,政策有助于降低房贷支出,促进扩大消费和投资,相关行业有望受益。 

三是金融板块的相关机会 ,政策创设新的货币政策工具支持股票市场稳定发展、推动金融资产投资公司股权投资试点范围扩大、畅通私募股权创投基金“募投管退”各环节循环、推动保险业高质量发展等有望提升金融行业投资机会。 

四是货币政策降准降息 ,支持实体经济和高质量发展,稳定经济增长预期,叠加美联储开启降息周期, 历史表现占优的行业,如医药生物、电力设备等板块。

国内外长线资金持续布局

除了政策的加持,今年以来长线资金逆势布局的特征也十分明显。 

9月17日晚间,国投电力发布公告称,拟向全国社会保障基金理事会发行股票募资不超过70亿元,引入战略投资者。7月11日,中国核电公告称,拟向社保基金会发行股票募资120亿元,这也是社保基金首次尝试定增入股。对于引入社保基金会作为战略投资者,国投电力表示,这是践行支持中长期资金入市的先行实践,也是贯彻落实国务院关于提高上市公司质量要求的重要举措。对此,本公众号也曾刊发 《“国家队”强势出手!近200亿资金剑指这两家北京公司!》 ,对上述新闻进行过详细分析报道。 

除了社保基金,作为“国家队”的典型代表,今年以来,中央汇金公司亦借道ETF大手笔增持,逆周期布局。 据Wind数据统计,截至今年二季度末,中央汇金公司持有ETF份额合计2232.06亿份,较2023年年底增加1355.88亿份,持有ETF市值合计5700亿元。

耐心资本保险资金,今年以来配置权益亦稳步增加。据国家金融监管总局数据统计,截至今年二季度末,保险公司资金运用余额达30.87万亿元,其中,财产险公司和人身险公司用于投资股票资金合计2.08万亿元,较2023年年底增长1368.56亿元,增幅7.05%;用于投资证券投资基金的资金合计1.7万亿元,较2023年年底增长1693.68亿元,增幅11.04%。 

不仅国内资本加速布局,外资机构也同样在不断“力挺”A股。证监会网站数据显示, 今年前8个月,50家外资机构获批合格境外投资者(QFII)资格,QFII数量已达848家 。与此同时,浦银安盛基金、英国资产管理巨头M&G投资公司、美国金瑞基金相继宣布推出中国股票相关产品,彰显了外资机构对中国市场的信心,也预示着未来可能会有大规模资金流入A股市场。具体内容可详见 《外资机构集体出手!看好A股长期投资机会!》 。 

(文中提及个股仅为举例分析,不作买卖推荐。)

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责任编辑:水仙花
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