贝因美遭深交所“灵魂16问” 被疑“调节利润”、存关联交易……

国际金融报
2024-05-28 09:35:12
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近日,曾多次更正财务报表的贝因美收到深交所问询函,其2023年财报中的财务指标、库存情况、费用明细等16个细节受到“灵魂拷问”。

业绩萎缩、盈利困难是贝因美最近几年一直没能摆脱的窘境,今年以来,其资金情况也不容乐观。

近日,曾多次更正财务报表的贝因美收到深交所问询函,其2023年财报中的财务指标、库存情况、费用明细等16个细节受到“灵魂拷问”。

盈利能力受质疑

2023年,贝因美营业收入25.28亿元,同比增长0.76%;归母净利润为0.47亿元,同比增长126.97%;经营活动产生的现金流量净额为4.14亿元,同比增长9.57%。

这份营收、净利双增的成绩单遭到深交所质疑。

贝因美八成以上营收来自婴幼儿配方奶粉业务,受出生率下滑影响,去年中国飞鹤、澳优等奶粉公司营收均有所下滑。

对此,深交所要求贝因美结合公司行业环境、经营情况、同行业可比公司情况等因素,说明公司报告期营收及净利润同比增长的原因及合理性,是否与行业发展趋势相匹配;并要求贝因美结合销售结算政策、生产经营周期等因素,说明报告期营业收入与经营活动现金流的匹配性。

业绩萎缩、盈利困难是贝因美最近几年的主旋律。近10年,贝因美营收规模波动下滑,从45亿元下滑至不及30亿元。盈利能力也承压,公司常年在亏损边缘游走,最近5年中,有3年亏损。东方财富数据显示,贝因美自2012年上市以来仅两年有过分红,已连续十年未对股东分红。

深交所在问询函中要求贝因美说明公司是否存在利用原材料存货、库存商品存货跌价准备调节利润的情形。

存货情况是奶粉企业财报中值得关注的指标。贝因美2023年存货周转天数为133天,存货期末账面价值为4.3亿元,其中原材料账面价值为3.03亿元,库存商品约1.2亿元。报告期内,贝因美针对原材料计提存货跌价准备11509元,转回或转销0.49亿元;针对库存商品的计提存货跌价准备0.16亿元,转回或转销0.18亿元。

对此,深交所要求贝因美公司说明转回或转销存货跌价准备的依据,是否符合企业会计准则有关规定并披露存货的保质期分布情况。

被质疑关联交易

深交所对贝因美发函的16个问题中,8次指向公司是否存在关联交易。

其一,今年贝因美将2021年相关贸易业务、2022年至2023年9月线上流量投放业务收入确认方法由“总额法”更正为“净额法”,并更新了相关财报中的信息。

深交所要求贝因美说明此次会计差错更正涉及的具体业务情况,披露近三年贸易业务、线上流量投放业务的主要客户及供应商的具体信息,是否与贝因美公司公司董事、监事、高管、5%持股以上股东、实际控制人之间关联交易。

其二,去年贝因美前五名客户合计销售金额为6.1亿元,占年度销售总额的24.12%;前五名供应商合计采购金额为3.57亿元,占年度采购比例总额的27.26%,其中,前五名供应商采购额中关联方采购额占年度采购总额比例为8.05%。

对此,深交所要求公司说明报告期前五名客户与供应商其名称、成立时间、注册资本、交易内容、金额、合作期限、期末往来款余额情况等,以及是否与贝因美公司存在关联交易情况。

此外,深交所还要求公司说明去年前五大欠款对象、前五大应收账款对象、联营企业、预付款对象、广告宣传供应商、在建工程供应商等主体与公司及相关人员是否存在利益倾斜关系。

贝因美2023年销售费用为7.92亿元,同比下降3.52%,其中广告宣传费为1.06亿元,人工费用1.98亿元,同比增长9.97%,相关客户的合同促销相关费用及广告宣传费的明细情况也被深交所要求详细说明,包括但不限于主要费用的具体构成、是否签订协议、款项支付对象、支付进度安排、涉及费用的会计处理及其合规性。

高管大幅涨薪

深交所在问询函中指出贝因美“存贷双高”的问题,要求公司说明货币资金与有息负债同时金额较高的原因及合理性,“存贷双高”特征与公司经营情况是否相匹配、与同行业可比公司情况是否存在较大差异。

贝因美2023年流动负债期末余额为21.96亿元,占负债总额的97.24%,其中短期借款期末余额为10.26亿元;货币资金期末余额为10.28亿元,其中受限制的货币资金期末余额为2亿元。

事实上,贝因美今年以来资金情况不容乐观。

2024年1月,贝因美发布向银行申请资产抵押贷款的公告。

为满足公司日常生产经营的资金需求,拟使用本公司及子公司资产向银行申请抵押贷款,抵押资产包括公司及子公司自有土地、房屋、建筑物等,贷款期限不超过一年。

2月,贝因美又发布其控股公司质押股份的公告。

由于贝因美集团有限公司(贝因美股份有限公司第一大控股股东)面临较大资金困难,拟质押/冻结贝因美1.79亿股股份,占其所持公司股份总数的99.16%。截至2023年底,贝因美集团资产负债率高达92.98%。贝因美自身偿债情况也不容乐观,Choice数据显示,其最近几年现金短债比均小于1,短期内债务偿还压力较大。

公司不惜抵押贷款以缓解资金周转,高管们却大幅涨薪。

贝因美去年管理费用约2亿元,同比增长17.26%,其中人工费用1.15亿元,同比增长28.96%,深交所在问询函中要求公司说明其管理费用大幅增加的原因及合理性。

记者注意到,2023年贝因美公司管理层整体薪资大幅上涨,董事、监事、高级管理人员报酬总额由上年的741.01万元上涨至1016.14万元。

其中,公司董事长、总经理谢宏的年薪由此前的346.31万元上涨至371.5万元;涨幅更大的是鲍晨、李志容和赵爱凌三位副总经理,鲍晨的年薪由80万元上涨至140.11万元,李志容从76.14万元上涨至142.31万元,赵爱凌由80.08万元上涨至136.99万元;财务总监金志强的年薪也从86.24万元上涨至148.66万元。除了谢宏,其余高管去年涨薪幅度均超71%。

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