突发爆拉!牛市第二波启动?

格隆汇
2024-11-29 21:00:04
20190

今天11点左右,市场突然拉升。

A股各大指数都大幅上涨,创业板一度大涨超过4%,恒生指数、恒生科技指数也不例外。

经历了上周五的下跌,市场情绪一度悲观,行情也持续回调和盘整。周二交易额更是一下子跌到1.3万亿,是最近两个月的低位。

但到了周三,市场强势反弹,不到一天就收复了3300点的失地,今天指数则更上一层。

大家都好奇,牛市是不是真的回来了?


01

都什么在涨?


虽然指数收盘时较全日高点有所回落,但A股成交额达到1.75万亿元,较前一交易日放量2207亿元,近4300股上涨,热度还是不错的。

其中热度比较高的,有大消费股,特别是食品加工制造方向,涨幅居前,多股涨停;还有机器人概念股,三丰智能20cm涨停,鸣志电器、柯力传感、香山股份等多股涨停。

消息面上,近日全国市场运行和消费促进工作会议在北京召开,会议指出,今年以来,各级商务主管部门认真贯彻落实国务院决策部署,多措并举推动消费持续扩大,为经济回升向好提供有力支撑。同时,要扎实推进消费品以旧换新,扩大服务消费,培育新型消费。

此外,多地开启新一轮消费券发放。上海于11月23日推出了针对餐饮、住宿、电影和体育等多个领域的消费券,包括满300减90、满600减180等优惠。北京也宣布发放冰雪消费券,以促进体育消费和冰雪运动产业发展。同时,上海、成都、杭州等城市通过支付宝发放“碰一下”消费券,首轮于11月23日开启。此外,杭州还发放了2600万元的餐饮专项消费券,提供8折优惠。

不过,这属于常规消息,不太可能对市场资金起到决定性作用,大消费的启动大概率属于板块轮动,资金高低切换;反而是电商概念股反复活跃,像跨境通6天5板,有受益于一年一度的美国黑五购物节的逻辑支撑。

机器人方面,特斯机器人官方账号也在当地时间11月28日,发布新动态:准备了新的手来迎接黑色星期五。视频中,Optimus稳稳地接住迎面抛来的网球并放下,手指可相对灵活地弯曲。

对于机器人,大方向已经定了,只要跌得多,或者是消息面有刺激,通常都会引起资金的买入,至于行情持续性,则需要看消息面的刺激有多大。

另外,大金融股今天表现也不错。锦龙股份、国盛金控等等都涨停,同花顺、新力金融涨超9%,指南针、银之杰等跟涨。固态电池的反弹,则属于市场热点题材。

总体上看,今天虽然指数涨了,不少大盘股也涨了,但要说活跃度,依然是题材炒作为主。


02

牛市第二波?


回到最开始的问题,到底牛市是不是正式开启第二波,现在还不宜过早下结论,因为类似的走势在10月18日就上演过,当时也有很多人认为牛市第二波来了,结果呢?

确实后面反弹了半个月,可惜进入11月之后,情况开始掉头而下。

鉴于前车之鉴,所以对于这几天的反弹,我倾向于认为这是连续下跌后的反弹行情。实际上,目前的情况并没有特别乐观。

究其原因,主要有三:

第一,目前是政策真空期。“924”之后一个多月,陆续推出了很多重磅政策,但进入11月,政策效应开始消退,市场没有看到更多刺激政策;

第二,是经济数据尚没有特别的强劲,不过这并非问题所在,因为政策从实施到落地,是需要一段时间的,这个就等后面的数据验证吧;

第三,是外围形势进入更加复杂的阶段,特别是特朗普当选之后,关税的问题再次提上议事日程,虽然各方说法不一,但较为保守的做法,显然是要等待具体措施宣布,利空落地后再行事更好一些,这也是部分资金选择规避的主因。

另外,市场9月份的大涨,主要是政策和流动性推动,当两个因素没有进一步的刺激时,一些短线的资金会趁机落袋,市场就自然进入回调和修整状态。

但这种修整持续时间不会太长,从盘面和交易额也可以看出,涨得多有人跑路,跌得多又有人去抄底,感觉好像很矛盾,但实际上却合情合理。

原因在于,资金面充足。另外,因为国家队的存在,当指数到被认为的某个压力线时,就会买入去稳定市场。

所以,震荡和板块轮动会继续,如果能够做好波段操作,是能够实现盈利的。

至于方向,有两个可以重点关注,一个是以传统的大盘价值股,另一个则是以新质生产力、AI为代表的成长股。

就弹性而言,毫无疑问是后者更佳,成长的板块也都是公之于众的,像AI、低空经济、半导体、固态电池、机器人、信创等等,缺点就是轮动太快,不太好跟上节奏。

比较稳妥的做法,是当这些板块或者概念股连跌,且幅度较大,估值到近一年的低位时,就可以考虑做多。相反,当市场过于狂热,估值触及近一年高位时,考虑卖出,兑现利润。

而前者,即大盘股,逻辑大差不差。

只不过目前小票炒作比较浓一些,大盘股的热度相对要弱一些。但大票的好处在于,有国家队作为后盾,虽然没有办法判断他们究竟以什么指标去决定出不出手,有的人说是MA30,有的说MA10,但从过往的案例看,当指数连续下跌一至两周,指数跌幅在5-10%的时候,国家队一般都会“上班”。

如果连跌更多,那就可以买入更多,当然前提是你有足够的资金做后盾,也接受分批买入而非动则就一次性all in的交易策略。

如果确实需要一个很清晰的信号,可以等待以下情形出现:

连跌一至两周,指数跌幅在5-10%的时候;如果连跌更多,那就更好,可以买入更多。


03

何时适合大胆做多?


经过反复的震荡,大家对未来市场的看法,有很多分歧,但市场也不乏共识,比如对于高关税给经济基本面带来的冲击。

这也是目前压制整体市场上涨的重要因素之一。

实际上,特朗普胜选当天市场的走势存在明显的错位,因为他对于我们的经济基本面是一个直接的利空,然而A股在当天居然是上涨的,令人匪夷所思。

不过,其后的下跌,证明市场还是理性的,对当时“错误”进行了及时的修正。

大家可能会很关心,市场到底需要消化到哪个位置,才算充分price in?

一些研究机构也做了测算,比如关税问题可能会拖累明年GDP增长多少个点。但具体如何,可能还是要等到特朗普正式出招时才知道。

对于风格保守的投资者,当然应该以空仓或者轻仓为主。至于入场时间,较为稳妥的,最好是等到明年下半年。

理由在于,特朗普上台之后一年内会陆续公布关税政策,这既是政绩所需,也是时间所迫,而且共和党控制两院,什么提案都能秒过,这个时候不抓紧出,等到中期选举后就是另外一回事了。

照这个逻辑推算,明年下半年,政策该出出了,市场该跌也跌了,买入成本足够低,后面迎来反弹的可能性则足够高。

当然,这样做,可能会让你错过一些题材机会、波段机会。但我想既然是保守投资者,厌恶风险是应该的,稳字当头,不会错到哪里去。


04

结语


最后,想说一下关于小作文的事情。

因为每一次上涨,都伴随着众多小作文的出现,然后强行解释上涨原因,如同每一次下跌时一样。这些小作文,不能完全错误。但从过往的经验看,小作文的正确率非常之低,不是属于马后炮类型,就是属于无中生有、造谣类型。而且有些段子已经被反复利用,比领导万能发言稿的适用范围还要广。

在这种环境下,心态稍有不稳就容易被蛊惑,然后拿不定主意,追涨杀跌,要不就是轻信他人言论,误入自己能力圈以外的领域,最后在陌生的领域里成为韭菜而不知。

巴菲特在2020年致股东信中,说到一个理念:

1958年,菲尔 费舍尔写了一本关于投资的极好的书。在这篇文章中,他将经营一家上市公司比作经营一家餐厅。他说,如果你在寻找食客,无论是汉堡配可乐还是带有异国情调的葡萄酒配法国美食,你都可以吸引顾客并获得成功。但是,费舍尔警告说,你不能随意地从一个口味转换到另一个:你给潜在客户的信息必须与他们进入你的场所后发现的一致。

我想,这个理念,也很适合如今存在分歧和震荡的市场。在这样的环境里,你最应该坚守的就是自己熟悉的投资领域,不管这些领域是传统价值行业,还是新兴的科技行业。

因为,只要选股和择时做得好,拉长时间看,都可以投资盈利,但如果你随时随地跟着市场变化而变化,可能会获取一下短期的盈利,但遭受损失的概率更高。

好的投资,通常是简单的,不需要牛市也能够赚钱,在牛市赚得更多。

作为投资者,与其纠结牛市到底还有没有,不如简单且重复地,尊重常识,遵守规律,坚守自己的能力圈,在自己熟悉的领域内,轻车熟路地做交易。(全文完)

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责任编辑:水仙花
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