关键财务指标大幅下滑、负债增至1.1万亿元后保利拟再举债100亿元促进公司健康发展

天天房产
2024-03-20 14:32:06
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房地产市场供需关系已经改变的今天,无论央国企都要适应更好满足刚需和改善性住房需求,把房子卖出去换回真金白银来才是解决持续经营向好的关键,举债能做到的仅仅是拖延债务到期时间暂时获得喘息。

天天房产3月20日讯,房地产市场供需关系已经改变的今天,无论央国企都要适应更好满足刚需和改善性住房需求,把房子卖出去换回真金白银来才是解决持续经营向好的关键,举债能做到的仅仅是拖延债务到期时间暂时获得喘息。

最新,据央企保利发展控股集团股份有限公司(保利发展,600048.SH)发布了拟发行规模为不超100亿元的公司债券预案公告。

(图源:保利发展公告)

拟发行10年期100亿元公司债券

公告披露,拟发行规模及票面金额显示,保利发展本次发行的公司债券规模为不超过人民币100亿元(含人民币100亿元)。本次债券票面金额为人民币100元。

债券期限方面显示,拟发行的公司债券的期限为不超过10年(含10年),可以为单一期限品种, 也可以为多种期限的混合品种。

本次发行的公司债券票面利率将由公司和簿记管理人根据网下询价簿记结果在预设利率区间内协商确定。本次债券票面利率采取单利按年计息,不计复利。本次发行的公司债券采用公开发行方式,在获得中国证监会注册通过后,可以采取一次发行或者分期发行。本次发行的公司债券为无担保债券。

募资金用途为还债及经营等

募集资金用途方面显示,本次拟发行的公司债券募集资金拟用于偿还有息债务、补充流动资金、项目建设、 并购地产项目及适用的法律法规允许的其他用途。

保利发展提示,本次拟发行的公司债券具体期限构成和各期限品种的发行规模提请股东大会授权董事会或董事会授权人士在发行前根据公司资金需求和发行时市场情况确定。具体用途及金额提请股东大会授权董事会或董事会获授权人士根据公司实际需求情况确定。

2023年前三季子公司变化:新设立57家、清算11家、收购等7家

天天房产从保利发展公开的2023年1-9月公司合并报表范围变化情况获悉,期间保利发展通过“取得控制权/收购”方式新纳入包括徐州保利鑫城物业管理服务有限公司等7家子公司、转让包括上海保玥房地产有限公司在内共20家子公司、新设立包括保利(山西)物业服务有限公司在内的57家子公司,此外清算了保利(珠海)房地产开发有限公司、珠海富利建筑安装工程有限公司在内的11家子公司。

近三年及一期货币资金保持稳健、应收账款按年攀升、存货持续处于高位

从披露的保利发展最近三年及一期的资产负债表、利润表及现金流量表获悉,截至2023年9月31日止,保利发展的货币资金为1426.72亿元低于过去三年年末数据、应收账款50.63亿元高于过去三年年末数据、存货为8717.15亿元高于2021年、2020年期末数据。

(图源:保利发展公告)

三年中关键利润下滑超三成

其中,截至2023年9月31日止,保利发展营业利润为218.88亿元。此前的2020年、2021年、2022年分别为522.65亿元、496.7亿元、346.93亿元。2020-2022年的三年中营业利润接连下滑,2022年营业利润较2020年减少了175.72亿元,下滑幅度为33.6%。

数据显示,截至2023年9月31日止,保利发展净利润为169.17亿元。此前的2020年、2021年、2022年分别为400.48亿元、371.89亿元、270.11亿元。2022年净利润较2020年减少了130.37亿元,下滑幅度为32.6%。

截至2023年9月31日止,保利发展的归母净利润为132.92亿元。此前的2020年、2021年、2022年分别为289.48亿元、273.88亿元、183.47亿元。2022年归母净利润较2020年减少了106.01亿元,下滑幅度为36.6%。

(图源:保利发展公告)

三年中经营活动产生的现金流量减少超五成

此外,从代表企业经营能力好坏、反应企业经营状况及经营层面风险的财务指标“经营活动产生的现金流量”看,最近三年及一期,截至2023年9月31日止,保利发展的经营活动产生的现金流量为68.24亿元。此前的2020年、2021年、2022年分别为151.5亿元、105.51亿元、74.22亿元。2020-2022年的三年里经营活动产生的现金流量接连下滑,2022年经营活动产生的现金流量较2020年减少了106.01亿元,下滑幅度为约51.01%。

(图源:保利发展公告)

资产负债率稳中有降

真实的财务指标不会撒谎。据公告披露,最近三年及一期主要财务指标显示,2020年、2021年、2022年及截至2023年9月30日止,保利发展资产负债率分别为78.69%、78.36%、78.09%、76.76%,保持稳中有降。

应收款周转率呈下降趋势

同时,2020年、2021年、2022年及截至2023年9月30日止,保利发展的应收款周转率分别为113.18、101.24、77.82、42.28,呈现下降趋势。一般来说,应收账款周转率越高,表明公司收账速度快,坏账损失少,资产流动快,偿债能力强。相反,低应收账款周转率则意味着公司的资金被过多地滞留在应收账款上,可能会影响公司的正常运营和偿债能力。

2022年净利率降至10%以内

净利率方面,2020年、2021年、2022年及截至2023年9月30日止,保利发展的净利率分别为16.47%、13.05%、9.61%、8.79%。其中,2022年的净利率较2020年减少了6.86个百分点。

(图源:保利发展公告)

总负债增加至1.1万亿元

公告中,保利发展表示,最近三年及一期,随着公司持续发展和业务规模的不断扩大,带动存货、总资产等报表项目规模整体呈增长趋势。最近三年及一期末,本公司资产总额分别为12513.75亿元、13999.33亿元、14704.64亿元和14382.18亿元,近三年年均复合增长率达到8.40%。

同时,本公司负债规模始终保持与资产规模相匹配,最近三年及一期末,负债合计分别为9847.37亿元、10970.19亿元、11482.73亿元和11039.53亿元。2023年前三季度,公司持续优化财务结构,有息负债及负债总额均有所下降。本公司的负债结构主要以流动负债为主。

截至2023年9月30日,本公司流动负债占负债总额的比例为74.11%,其中短期借款、应付票据、应付账款、预收款项、合同负债和其他应付款分别占负债总额的0.48%、0.06%、12.79%、0.09%、40.43%和10.25%,合同负债系公司销售产生的预收房款,不会对公司产生财务压力;非流动负债中以长期借款为主,非流动负债占负债总额的比例为25.89%。

此外,保利发展重申,本次发行公司债券募集资金的运用将有利于优化公司债务结构,拓宽公司融资渠道,促进公司持续健康发展。

前两月签约金额TOP100房企中排第一名

另,天天房产此前报道,据保利发展发布2024年2月份销售情况简报显示,2024年2月份,保利发展的签约面积达到94.77万平方米,相较去年同期减少了53.41%。同时,该月的签约金额为156.24亿元,同比减少 54.43%。2024年1-2月,保利发展的累计签约面积为213.57万平方米,较去年同期减少了44.86%。而累计签约金额则达到了359.48亿元,同比减少43.68%。

中指研究院最新发布《2024年1-2月中国房地产企业销售业绩排行榜》数据显示,2024年1-2月,TOP100房企销售总额为4762.4亿元,同比下降51.6%。保利发展以销售额359.0亿元,TOP100房企中排第一名。

至此,天天房产仍将持续关注作为行业标兵保利发展的经营发展动态。

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