天天财经讯，整个行业一片大好的2024年，却成了华泰人寿保险股份有限公司（以下简称“华泰人寿”）过得最难的一年。在寿险行业整体回暖趋势下，这家“中转外”的寿险公司的亏损势头仍在扩大。

截至今年三季度末，华泰人寿保险业务收入共79.18亿元，同比增长31.75%；累计净亏损高达7.54亿元，相比于去年同期2.04亿元，亏损幅度扩大271.4%。在目前披露的75家寿险公司的净利润亏损榜单中排名第7。

分季度来看，前三季度华泰人寿的保险业务收入分别为32.35亿元、25.83亿元和20.99亿元；净利润分别为-2.86亿元、-2.03亿元和-2.65亿元。

近五年偿付能力报告显示，2019年-2023年华泰人寿分别实现保险业务收入61.82亿元、62.46亿元、64.74亿元、71.12亿元、73.12亿元。尽管保费收入保持稳定增长但增速有所放缓。净利润方面自2020年起走下坡路，2022年惨遭滑铁卢转为负值，到了2023年亏损态势进一步加剧，净利润亏损额扩大至-8.82亿元，将2019年以来的盈利几乎全部抹平。2019年-2023年，华泰人寿的净利润分别为5.11亿元、4.15亿元、2.75亿元、-2.05亿元、-8.82亿元。

除了深陷亏损泥潭，该公司还面临业务合规性欠佳、总经理一直缺位等问题。

华泰人寿何以至此？

病根之一在于退保金高企

华泰人寿于2005年正式开业，经营范围覆盖人寿保险、健康保险、意外伤害保险等各类人身保险业务。从股权结构来看，华泰人寿的外资股东持股占比99.73%，公司实控人为安达有限公司（ChubbLimited）。

华泰人寿掉队，究其原因退保金额高企是一大痛点。

财报显示，2019年-2022年华泰人寿的退保金分别为3.10亿元、3.46亿元、4.99亿元、5.08亿元，呈逐年上升的趋势。到了2023年，仅华泰人寿财富金账户年金保险（万能险）的退保金额就高达7.47亿元。今年前三季度，华泰人寿退保金额前三位中有两款是万能型保险产品。对此，市场上有声音称，“造成退保金持续走高及增收不增利状况的主要原因可能是‘利差损’风险的加剧”。

偿付能力报告还显示，华泰人寿的万能账户业务净现金流，从今年二季度末的1926万元，暴跌至三季度末的-7152万元。万能账户业务净现金流的下降以及万能型产品退保额的激增，一方面与政策收紧有关，另一方面也与公司自身对政策风向判断错误有关。

今年1月，监管部门要求2024年1月万能险结算利率不超过4%，3月监管部门对万能险结算利率进行指导。因此万能险结算利率下调导致的产品收益率下降，或是造成万能险产品退保额高企的重要原因。

张蓓能带领华泰人寿走出泥潭吗？

华泰人寿自成立以来已历经15次增资，最新一次增资发生在去年12月29日，经监管批复，华泰人寿注册资本由36.325亿元增至43.125亿元。近日，华泰人寿2024年资本补充债券正式发行，该笔债券发行总额为8亿元，票面利率2.9%，债券起息日为2024年11月25日。从可查数据来看，此次发行资本补充债对于华泰人寿而言尚属首次。债券募集资金用于“补充华泰人寿资本，提高偿付能力，为业务的持续稳定发展创造条件。”

据三季度偿付能力报告显示，其核心、综合偿付能力充足率分别为160.15%、186.20%。华泰人寿表示，本季度核心、综合偿付能力充足率分别较上季度下滑了5.5个百分点、5个百分点，受资本市场环境及利率波动影响，本季度实际资本为64.88亿元，较上季度增加1.65亿元。本季度最低资本为34.84亿元，较上季度增加1.77亿元，主要受市场风险最低资本影响。风险综合评级（分类监管）方面，公司2024年二季度风险综合评级结果由一季度的AA降至为A级。

连续业绩承压背后，华泰人寿在合规管理方面年内多次受到监管处罚，并且所涉违规各不相同，合规之路任重道远。

面对一系列问题，华泰人寿也在积极“自救”：试图转变发展战略，高管团队也经历了一系列的人事变动。

今年8月，华泰人寿宣布经公司董事会会议审议通过，并经国家金融监督管理总局北京监管局任职资格核准，由张蓓担任公司第七届董事会董事长，李存强卸任。

据了解，张蓓于2016年3月至今任安达保险董事长，2011年2月至2022年10月担任华泰人寿监事，2011年4月至今担任华泰保险集团董事，2022年6月起担任华泰保险集团副董事长，2022年10月至今任华泰人寿董事，2024年8月起任华泰人寿董事长。可以清楚的看到，张蓓并非初涉华泰，而是作为大股东“安达系”的资深高管。

除了董事长变动外，华泰人寿近年来还积极吸纳了三名来自“友邦系”的高管，包括郑少玮、姚乃伟和王文旭。自2022年7月华泰人寿前任总经理刘占国辞职后，该职位一直处于空缺状态。直到今年2月，华泰人寿迎来了备受瞩目的临时负责人——郑少玮，由其代行总经理职权，全面负责公司日常管理工作，8月起至今任公司资深副总经理。

郑少玮拥有超过30年的从业经验，曾在马来西亚友邦保险、马来西亚保诚保险以及信诚人寿（现为中信保诚人寿）等多家知名保险公司任职。

接连“补血”之外，华泰人寿还提出“一个战略核心（客户），两个战略主张（专注、创新），三大战略支柱（康养3.0、菁英营销员3.0、数字化3.0）”的全新发展战略。同时提出将构筑起“全生命周期保障”“定制化特色产品”“差异化定制服务”的全场景保险服务。

在盈利乏力、合规问题不断的情况下，“新战略+新掌门人”的华泰人寿能否实现扭亏为盈，还待时间考验。