中国太保投资收益大涨预盈422亿 累计派现千亿市值超3100亿

长江商报
2025-02-05 13:42:27
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根据年度业绩预告,2024年度,中国太保预计实现归属于母公司股东的净利润(以下简称“归母净利润”)约为422亿元到463亿元,同比增长约55%到70%。

中国保险业巨头之一中国太保(601601.SH、02601.HK)年度经营业绩由降转增。

根据年度业绩预告,2024年度,中国太保预计实现归属于母公司股东的净利润(以下简称“归母净利润”)约为422亿元到463亿元,同比增长约55%到70%。

此前2023年,中国太保实现的归母净利润为272.57亿元,同比下降27.08%。

据披露,2024年,中国太保原保险保费收入(含寿险、产险等)4420.72亿元,同比增长约4.39%。

2024年,中国太保为何能实现净利由降转增?公司解释,业务品质管控和营运管理改善取得新成效,投资收益同比实现较大幅度增长。

中国太保经营总体稳健,抵御市场风险能力较强。2024年上半年,公司综合偿付能力充足率251%,高于监管要求。

中国太保积极进行现金分红。Wind数据显示,上市以来,公司累计派发现金红利超过千亿元。

净利逆转同比增逾50%

资本市场向好,险企的经营业绩也随之向好。中国太保就是受益的险企之一。

1月22日晚,中国太保发布了2024年年度业绩预告。公司预计,全年实现归母净利润422亿元到463亿元,与上年同期相比,将增加约149亿元到190亿元,同比增长约55%到70%。公司预计实现扣除非经常性损益的净利润(简称“扣非净利润”)约为421亿元到461亿元,与上年同期相比,将增加约150亿元到190亿元,同比增长约55%到70%。

从季度方面看,2024年一、二、三季度,中国太保实现的营业收入分别为954.28亿元、992.06亿元、1159.30亿元,同比增长1.10%、22.25%、4.21%;归母净利润分别为117.59亿元、133.73亿元、131.78亿元,同比增长1.14%、99.42%、173.57%。

受上年同期基数低等影响,二、三季度的归母净利润同比大幅增长。

据此计算,2024年第四季度,公司预计归母净利润为38.90亿元至79.90亿元,如果取预计数的中位数,则较上年同期有所增长。

2023年,中国太保实现的营业收入为3239.45亿元,同比下降2.47%;归母净利润为272.57亿元,同比下降27.08%。

2023年的归母净利润下降幅度相对较大,这与投资收益相关。根据2023年年报,当年,公司实现净投资收益777.39亿元,同比增长2.3%,主要原因是分红和股息收入的增长;净投资收益率4.0%,同比下降0.3个百分点。但当年的总投资收益为522.37亿元,同比下降28.3%,主要原因是公司执行新会计准则且股票市场整体下跌导致证券买卖损益及公允价值变动损益的降低;总投资收益率2.6%,同比下降1.5个百分点。

2023年,公司证券买卖损益为-113.11亿元、公允价值变动损益为-117.12亿元。

2024年的归母净利润逆袭为大幅增长,也与投资收益相关。中国太保在业绩预告中表示,受国家一系列重大政策利好、资本市场总体表现向上波动影响,公司2024年度投资收益同比实现较大幅度增长,同时叠加保险业务价值基础持续夯实,推动净利润较大幅度增长。

2024年前三季度,公司公允价值变动净收益为1476.55亿元,而上年同期仅为18.21亿元。

综合偿付能力充足率251%

投资收益大幅增长,投资是否过于激进,是否存在投资风险?

保险公司的资金来源,是向投保人收取保险费,在大量投保人缴纳保险费后,就形成了庞大的资金池。保险公司将保险资金进行投资,如股票、债券、基金等。凭借专业的投资团队和庞大的资金规模,获取投资回报,这是保险公司利润的重要组成部分。

2024年,中国太保子公司太保寿险累计原保险保费收入为2388.23亿元,同比增长2.4%;子公司太保产险累计原保险保费收入为2032.49亿元,同比增长6.8%。原保费收入合计为4420.72亿元,同比增长约4.39%。

根据中国太保2024年半年报,上半年,公司投资资产为24560.27亿元,其中债权类金融资产18122.97亿元,占投资资产的73.8%,在这其中,债券投资13651.13亿元,占比为55.6%。股权类金融资产3653.53亿元,占比14.9%,其中,股票投资2212.52亿元,占比为9%。

在2024年年度业绩预告中,中国太保表示,公司聚焦主责主业,围绕增强核心功能和提升核心竞争力,保险业务不断提升服务国家战略的能级,坚持客户经营和协同发展,持续增强一体化风控能力,业务品质管控和营运管理改善取得新成效。投资业务坚持穿越周期的精细化哑铃型资产配置策略,保持长期相对稳定的大类资产配置比例,在战略资产配置牵引下,跟踪分析市场走势,有纪律且灵活开展战术资产配置。

整体而言,中国太保的投资收益可观,助力公司经营业绩表现出色。

Wind数据显示,2007年12月A股上市以来,中国太保实现的归母净利润累计数达2896.46亿元。

与此同时,中国太保也积极向股东派发现金红利。上市以来,公司年年向股东派发现金红利,累计已经派发了红利1088.91亿元,平均分红率为37.59%。

中国太保的资本较为充足。2024年上半年,公司综合偿付能力充足率251%、核心偿付能力充足率173%,均明显高于监管要求。

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