财报回头看 | 石膏板龙头——北新建材年报闹“乌龙” 三年“一体两翼”战略收效甚微?

天天房产
2024-04-12 16:51:42
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天天房产「财报回头看」:世界500强中国建材集团绿色建筑新材料产业平台,为全球最大的石膏板龙骨产业集团——北新建材。

天天房产4月11日讯,天天房产「财报回头看」:世界500强中国建材集团绿色建筑新材料产业平台,为全球最大的石膏板龙骨产业集团——北新建材。对于主营业务,官网如是表述,以石膏板、防水材料、涂料三大业务为核心,拥有国内外产业基地120余个,其中石膏板产能规模33.58亿平方米,是全球最大的石膏板龙骨产业集团,防水业务规模位居行业前三,涂料业务嘉宝莉连年上榜全球涂料50强,中华老字号百年“灯塔”服务大国重器。

(图源:北新建材官网)

同时,产品广泛应用于人民大会堂、奥运会、世博会场馆等国家重大工程、地标性建筑和现代家居生活。北新建材拥有全球石膏板行业著名自主品牌——“龙牌”和“泰山”,同时在防水和涂料行业拥有“禹王”“蜀羊”“灯塔”等多个知名品牌,产品广泛应用于国家重大工程、地标性建筑和现代家居生活,2023年品牌价值1005.37亿元

(图源:北新建材官网)

(图源:北新建材官网)

全年营收增加超一成、归母扣非净利同比增加超三成

据北新建材发布2023年业绩报告,报告期内,公司实现营收224.26亿元,同比增长11.27%;归母净利润35.24亿元,同比增长12.07%;扣非归母净利润34.95亿元,同比增长31.75%。经营活动产生的现金流净额47.34亿元,同比增加28.76%。基本每股收益2.086元/股,提升12.09%。ROE16.00%提升0.17个百分点。

截至2023年末,公司总资产为306.6亿元,较上年末增加5.61%,归属于上市公司股东的净资产为233.65亿元,较上年末增加10.88%.

(图源:北新建材公告)

此外,北新建材相关资产指标方面,报告期末,货币资金为5.47亿元,占总资产比例1.78%,比重较期初减少0.16个百分点;应收账款为20.8亿元,占总资产比例6.78%,比重较期初减少0.28个百分点;合同资产为2.12亿元,占总资产比例0.69%,比重较期初减少0.13个百分点;存货为25.93亿元,占总资产比例8.46%,比重较期初减少0.98个百分点;短期借款为3.78亿元,占总资产比例1.23%,比重较期初提升0.31个百分点;合同负债为6.38亿元,占总资产比例2.08%,比重较期初提升0.46个百分点;长期借款为8.7亿元,占总资产比例2.84%,比重较期初提升1.15个百分点。

(图源:北新建材公告)

“一体两翼、全球布局”发展战略

公告中,北新建材表示,公司实施“一体两翼、全球布局”发展战略,做强做大做优石膏板和石膏板+,加快做强做大防水、涂料,布局新兴国际市场,加速向消费类建材综合制造商和服务商转型,推动“工装到家装、城市到县乡、基材到面材、产品到服务”四个转变,创建世界一流示范企业。

据了解,2020年,北新建材确立了“一体两翼、全球布局”的新发展战略,“一体”就是以石膏板业务为核心,“两翼”就是防水材料和涂料。在“一体两翼”的基础上,北新建材将拓展轻钢龙骨、粉料砂浆、矿棉板、岩棉、金邦板等“石膏板+”配套延伸产品业务,构建完整的产品技术解决方案。该集团旗下“龙牌”“泰山”和“梦牌”石膏板。

(图源:北新建材官网)

“一体两翼战略”任重道远:防水材料和涂料营收占比分别为14.42%、4.31%

收入分行业看,轻质建材全年营收同比提升8.82%为181.29亿元,占总营收80.84%;防水建材全年营收同比提升24.12%为39.03亿元,占总营收17.41%;涂料建材全年营收同比提升12.06%至3.94亿元,占总营收1.76%。

分产品来看,报告期内,石膏板营收同比提升3.00%至137.66亿元,占总营收61.38%;龙骨营收同比减少0.905%至22.9亿元,占总营收10.21%;防水卷材营收同比提升28.99%至27.86亿元,占总营收12.42%;防水工程营收同比减少1.18%至4.48亿元,占总营收2.00%;涂料营收同比提升22.38%至9.68亿元,占总营收4.31%;其他营收同比提升149.56%至21.7亿元,占总营收9.67%。

(图源:北新建材公告)

石膏板业务产、销量稳居行业首位

具体业务方面,石膏板业务方面,报告期内,石膏板产量21.65亿平方米,比上年增加3.34%;石膏板销量21.72亿平米,比上年增长3.78%;石膏板库存量2.33亿平米,比上年降低3.77%;石膏板毛利率为38.49%,比上年增长3.54个百分点。

根据中国建筑材料联合会石膏建材分会的研究和数据统计,2023年全年全国石膏板产量为32.13亿㎡,销量为32.11亿㎡(不含国内企业海外投资产销量)。由此可见,北新建材2023年全年石膏板产量、销量占比为全国的67.4%、67.6%

国外销售收入占比尚不足1%

有关全球布局”发展战略方面,公告中,北新建材表示,聚焦“全球布局”加速推进全球化布局,围绕非洲、中亚、中东、东南亚等新兴国际市场加强开拓,积极探索深耕适合本土化生产的装饰装修材料的多品类运营的模式。报告期内,坦桑尼亚生产基地较去年同期营业收入、利润总额实现双增长;乌兹别克斯坦年产4000万平方米石膏板生产线已投产;泰国公司已设立,项目建设有序推进;深耕坦桑尼亚、乌兹别克斯坦、泰国等已有项目国家“两翼”产品的市场,加强投资可行性分析,为探索海外产业规模化发展夯实基础。

国外业务收入方面,数据显示,2023年营收仅为2.22亿元,占总营收0.99%。

(图源:北新建材公告)

石膏板产能利用率不足70%、防水材料产能利用率不足50%

值得一提的是,对于产能利用率和建设情况方面,公告披露,截至报告期末,以合并报表范围内石膏板产能及生产情况测算的产能利用率62.23%;防水材料(沥青防水卷材)产能4.30亿平方米,产能利用率44.65%;轻钢龙骨产能45.63万吨,产能利用率76.62%。对此,北新建材强调,未来公司将进一步推动产能利用率的提升

研发投入强度4.23%

产品持续创新研发方面,公告披露,公司持续加强研发经费投入,2023年研发经费投入金额9.52亿元,研发投入强度4.23%。开展关键核心技术攻关,在研国家、行业、中国建材集团重大科研项目6项。2023年申请发明专利362件,其中国际申请13件,授权发明专利227件,其中国际专利5件,公司累计有效发明专利突破1000件,占总有效专利总量24.8%。截至2023年底,累计申请专利8588件,授权总量6418件,总有效专利4852件;申请国际专利136件,其中授权32件。

40.7亿元收购“嘉宝莉”:原始股东附加27.97亿元税后净利润承诺

值得一提的是,公告披露,北新建材于2023年12月29日召开第七届董事会第十次临时会议审议通过了《关于联合重组嘉宝莉化工集团股份有限公司的议案》,同意公司以407,382.26万元的价格受让嘉宝莉化工集团股份有限公司78.34%股权。前述股权转让完成后,公司将持有嘉宝莉78.34%的股权。

嘉宝莉集团原始股东承诺,嘉宝莉集团2023年8月-12月经交接审计师审阅并排除股权激励而产生股份支付影响的税后净利润不低于1.15亿元,如低于前述金额公司有权从向其支付的第二期股份转让价格中直接扣减差额部分,并将扣留部分款项支付给嘉宝莉集团。同时,承诺,嘉宝莉集团在会计年度2024年、2024-2025年、2024-2026年的税后净利润不得低于4.13亿元、8.75亿元、13.94亿元。在承诺期间如嘉宝莉集团未实现承诺业绩,由原始股东向嘉宝莉集团进行业绩补偿。

同时,根据《交接审阅报告》,嘉宝莉集团2023年8-12月排除股权激励而产生股份支付影响的税后净利润为118,552,962.60元,大于《股权转让协议》中约定的1.15亿元。因此,各方确认不涉及上述扣减差额事宜。

(图源:北新建材公告)

另,分红方面,公告披露,公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为:以1,689,507,842股为基数,向全体股东每10股派发现金红利8.35元(含税),送红股0股(含税),不以公积金转增股本。

数据表述不当引歧义、数据现误差

值得一提的是,北新建材2023年年报中出现数字笔误,如下图:“公司持续加强研发经费投入,2023年研发经费投入金额9.52亿元,同比增长10%.34。”其中数据表述“10%.34”实属不当引歧义。天天房产查询2022年年报获悉,2022年“研发投入金额”为8.61亿元,若按2023年年报表述的该费用支出同比增幅应为10.57%,也与上述年报中的数据出现一定程度误差。

(图源:北新建材2023年年报)

(图源:北新建材2022年年报)

年报准确、完整性显得不足

不过,作为制作年报本应是公司最为严肃的事情。正如,北新建材2023年年报开篇的表述:“公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整,不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并承担个别和连带的法律责任。

同时,表述责任明晰:“公司负责人管理、主管会计工作负责人王帅及会计机构负责人(会计主管人员)董辉声明:保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。”

图源:北新建材2023年年报

业界:企业的一把手理应勤勉尽责,央企更是如此,马虎不得

对此,有法律界人士对天天房产表示,“什么是上市公司年报?上市公司年报是上市公司每年必须编制并发布的一份重要文件,是对公司过去一年经营状况、财务状况等信息的全面总结和公开披露。也是投资者决策的重要依据,因此其编制必须遵循国家的法律法规。年报的披露质量和内容准确性受到证监会和相关交易所的严格监管。”

其补充道,“说白了是对广大投资人的一份责任。作为企业的一把手理应勤勉尽责,央企更是如此,马虎不得。”

公告披露,北新建材现任董事、监事、高级管理人员,现任董事长薛忠民、副董事长贾同春、董事及总经理为管理、董事陈学安、董事卢新华、董事张静、独立董事王竞达、独立董事张鲲、独立董事李馨子。

图源:北新建材2023年年报

至此,对于北新建材的后续经营动态,天天房产将持续保持关注。

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