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上交所的测试出来了,数据实在太劲爆!
据测试结果,上证指数模拟交易后指数再涨6.05%,达到了3274.41点,竟价系统接收报单2.7亿笔历史峰值2倍,是上周五申报的3倍。
虽然这仅是压力测试,峰值数据的实际参考意义不大,但也足够看得出来无论是机构还是普通投资者,对于股市的信心都在急剧提升。
现在来看,目前国内对于后续股市上涨的情绪还非常强烈,在上交所测压结果数据发布后,各大投资群的股民已经开始预期接下来沪指还会直冲3300点甚至更高点位了。
上周,A股4天之内总市值就净增了10万亿,股民人均爆赚4.7万!
但比亏钱更让人痛苦的是满仓踏空。这几天市场都在讨论场外的投资者尤其大爷大妈们才开始反应过来,他们重新涌入营业部抢着开户,筹集资金准备大举入场,这样的新闻朋友圈已经遍地都是。
而官方方面对此也给予了支持,正常情况下,中国结算的工作时间与交易所开市时间一致,周末一般不开展业务,但这一次破例在周末(29日)临时开放,同时券商也同步安排网上开户审核,火热程度多年罕见。有报道说,某券商的一些营业部日开户量环比上月均值激增了近10倍!
做多中国资产的情绪,已经到达了空前激烈的高潮。
上周,A股就已经有近20个细分行业涨幅超过达到了20%以上,尤其是市场热度最高的旅游零售、白酒、医美、非银金融等,表现尤其夸张,其中个股层面涨幅超过30%的已经大批量出现。
港股的表现同样如此,甚至不少大市值巨头的涨幅夸张程度都不亚于A股的炒作龙头。近20日来,得益于被纳入港股通的阿里涨幅已近30%,京东期间涨幅高达46.86%,携程、快手、海尔智家等涨超30%,美团甚至大涨了超过60%。
据工行数据,该行9月27日投资者银证转账资金变动情况净值飙升至7.04,显著高于前4个交易日的0.66、2.15、1.4、4.4,周度均值为3.13,创下2021年以来三年半的新高。
甚至有报道称,近日有多家银行的大额存单掀起转让潮,有些定期存单甚至还剩下2天到期就可以领取定期利息,存户宁愿放弃这部分利息也要把存单转让变现,争取资金早一点入市。
改变信仰的不止是国内的一众股民和机构,还有外资。如今外资也看傻了,甚至高盛、巴克莱、大摩、花旗等大投行,都直接改口改态度重新显著看好中国股市。
调查显示,在接受调查的12位华尔街投资者中,有8位认为现在将是中国股票长期反弹的转折点。其中对冲基金传奇人物David Tepper甚至在一档采访节目上直接高呼:“对于中国资产,什么都买,我会买ETF,也会买期货,所有的都会买。”
据Wind数据显示,本周沪深两市主力资金净流入超340亿元,其中沪深300主力资金净流入超230亿元。非银金融、食品饮料、电子行业主力资金净流入金额分别达125.04亿元、76.99亿元、38.06亿元。东方财富、宁德时代、五粮液本周吸引主力资金净流入金额居前,分别高达52.63亿元、21.74亿元、17.62亿元。
增量资金借道ETF积极流入市场,本周股票型ETF累计净流入超550亿元,其中华泰柏瑞沪深300ETF净流入超200亿元,易方达沪深300ETF净流入超70亿元,南方中证1000ETF、南方中证500ETF均净流入超60亿元。
就在昨日,日本石破茂成功当选新首相,在大选前夕,其表示过支持日本央行稳步加息的政策并表达了对日元贬值的担忧。市场担忧他的上任会加快推动日元加息步伐,日元指数也因此应声大幅升值,对人民币在极短时间内一度升值超2%,而日经股市期货则是应声大跌超过6%。
同时,在周五晚的美股市场最拥挤交易的科技股也出现了弱势回调,原因是市场担忧美元降息日元加息导致两者息差加速收缩,进而大量之前的“日元套息”资金会再次退潮,引发美日股市流动性担忧。
虽然美日股市出现下跌不一定对中国股市造成直接冲击,但它们带来的股市波动风险多少也会传导进来,尤其是在A股突然熊转牛夸张大涨,同时国庆七天假期国内A休市时间较长的背景下,可能会刺激不少资金的避险需求上升。
所以接下来,如何思考研判资金未来可能动向,就非常值得重视了。
如果从资金属性来看,可以分位稳健型资金和风险偏好资金。
前者是以各种国家队、大型公募基金为主,更关注优质稳健资产和长期投资;后者包括了私募、游资和还来个人散户资金,关注的是各种题材和情绪带来的短线机会。
虽然现在市场上涨一致性空前高,遍地都是短线机会,对于稳健型资金,当下时点更要重点考虑投资组合的波动性(执行上面硬指标要求配置的除外)和收益的平衡。
在之前,大金融、石化能源、公用事业等高息红利股是它们重点配置的方向,但过去它们都已经涨太多了。
尤其银行板块因为大力度LPR和存量房贷利率导致息差收缩,会明显影响利润端,预期接下来的财报数据将可能转弱,所以大概率资金仍不敢在当下时点继续配置银行板块;而石化能源板块因为欧佩克宣布放弃保油价目标导致油价下跌,预期行业利润也收缩,叠加去年至今包括煤炭之内的石化能源积累涨幅过高,资金也不大可能会增配。反而券商、保险在预期业绩继续有望加快改善的支持下,相比还有性价比。
对于这类资金,预计接下来的配置策略就会是要同时考虑有业绩增长/改善预期和估值性价比的方向了。比如得益于大规模经济刺激的地产、基建和消费热情被重新激发的各种刚需/可选消费行业龙头。
因为绝大多数的行业龙头从2021年截至到这一轮大涨之前累计跌幅超过了80%,显著超跌太过于严重,还有不小的补涨空间。
对于风险偏好高的资金,在赚钱效应和做多情绪空前强大的氛围刺激下,更愿意选择好更高弹性的概念题材进行炒作,比如围绕近期几大会议提到的、各地方即将陆续落地推出的政策点,和市场上出现的各种主题进行追涨杀跌交易,不断造出新的龙虎榜大哥。
但同时也要看到,目前两市大量个股涨幅短期实在非常夸张,短期上涨空间肯定已经是被明显透支,等在这一波大涨之后肯定会有资金的态度开始分化,体现出股市真正的高收益高风险特性。
看得出来,在中国股市逻辑重构,赚钱效应越发显著以及场外还有如此多的投资者等待入场的背景下,未来一段时间大概率还会不错的“捡钱”行情。
但还是有必要再次提醒大家,在开心“捡钱”的时候,一定要密切注意仓位和节奏的把握,避免在牛市中反而亏钱的倒霉蛋。