晨鸣纸业背债381亿宣告 18.2亿逾期 超七成产能关停

长江商报
2024-11-26 09:22:02
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近日,晨鸣纸业公告,公司及个别子公司阶段性出现债务逾期,逾期的债务本息合计18.20亿元。

国内造纸龙头晨鸣纸业(000488.SZ)宣布债务逾期、停产。

近日,晨鸣纸业公告,公司及个别子公司阶段性出现债务逾期,逾期的债务本息合计18.20亿元。

晨鸣纸业称,造纸业严寒,贷款规模压缩,导致公司现阶段暂时面临流动资金紧张。

今年三季报显示,截至今年9月底,晨鸣纸业资产负债率高达73.51%,债务规模达380.97亿元,前三季度的财务费用为13.51亿元。

曾经,晨鸣纸业疯狂扩张,跨界金融、地产等领域,但成效并不理想。近几年,公司也频频“瘦身健体”,试图聚焦造纸主业,谁料想,主业也承压。

2022年至今年前三季度,晨鸣纸业扣除非经常性损益的净利润(以下简称“扣非净利润”)合计亏损33.78亿元。

纸产品价格低迷,晨鸣纸业选择关停超过70%产能。

晨鸣纸业已经换帅,原董事长陈洪国夫妇退休,创业元老胡长青接棒。

债务、主业双压,胡长青及晨鸣纸业该何去何从?

18.2亿债务逾期

造纸业龙头顶不住了,自曝债务逾期。

11月19日晚间,晨鸣纸业发布公告,公司及子公司出现流动性紧张,部分债务逾期。

截至今年11月18日,公司及子公司债务本息金额合计为18.20亿元,占公司最近一期经审计净资产的10.91%。公司为子公司相关融资提供连带责任保证担保,对应逾期金额为5.74亿元,约占公司最近一期经审计净资产的3.44%。

对于债务逾期原因,晨鸣纸业在公告中解释,近年来,造纸行业新增产能集中投放,短期供需矛盾突出,公司主要纸品价格特别是白卡纸价格受供需矛盾影响大幅下滑,公司盈利水平持续走低,利润转亏;叠加部分金融机构压缩贷款规模,导致公司现阶段暂时面临流动资金紧张,公司及个别子公司阶段性出现个别债务未能如期偿还的情形。

债务逾期的影响是,截至今年11月18日,晨鸣纸业及子公司累计被冻结银行账户数量为65个,占公司及子公司银行账户总数的8.47%,被冻结银行账户冻结金额累计6483.7万元,占公司最近一期经审计净资产的0.39%,其中:商票逾期、欠款纠纷等原因,法院共查封冻结银行账户51户。

债务逾期、银行账户被冻结,对晨鸣纸业会造成什么样的直接影响?公司提示,由于部分债务及担保逾期,公司及子公司可能会承担相应的违约金、滞纳金和罚息等费用,进而导致公司的财务费用增加,影响公司融资能力,可能加剧公司现金流紧张局面。如公司短期内无法妥善解决,存在面临诉讼、仲裁、银行账户或资产被冻结的风险。

其实,晨鸣纸业的财务状况一直为市场所关注。

数据显示,自2014年底以来,公司资产负债率一直高于70%,公司每年支付的财务费用不菲。2014年至2016年的财务费用分别为12.29亿元、16.20亿元、14.78亿元。2017年开始,年度财务费用均超过20亿元,其中,2018年、2019年分别高达27.41亿元、29.16亿元。近几年,财务费用有所下降,但仍然超过20亿元。

截至今年9月底,公司货币资金有100.53亿元,但对应的债务合计高达380.97亿元,其中,短期债务为328.15亿元,是货币资金的3.2倍。

面对债务逾期,晨鸣纸业在公告中表示,目前,公司正多途径拓宽融资渠道,努力筹措偿债资金,并积极与债权人沟通,协商展期、调整还款计划等方式的偿债方案。

第三季度亏损超7亿

晨鸣纸业的经营也承受着巨大挑战。

晨鸣纸业成立于1993年,2000年在深交所主板上市,2008年在港股上市,成为国内首家同时拥有A股、B股、H股三种股票的上市公司。

据介绍,晨鸣纸业是一家以制浆、造纸为主的现代化大型综合企业集团,在全国拥有多个生产基地,总资产近千亿元,年浆纸产能1100多万吨,公司产品涵盖高档胶版纸、白卡纸、铜版纸、轻涂纸、生活纸、静电复印纸、热敏纸等系列,企业经济效益主要指标连续20多年在全国同行业保持领先地位。

晨鸣纸业的创始人是陈永兴,其儿子陈洪国自1987年起加入晨鸣纸业。公开信息显示,2001年以来的24年,陈洪国一直担任晨鸣纸业董事长。

大约是2013年,陈洪国推动晨鸣纸业产业多元化。

2013年底,晨鸣纸业公告,山东晨鸣集团财务有限公司(简称“晨鸣财务公司”)成立。次年,晨鸣纸业又成立山东晨鸣融资租赁有限公司,布局融资租赁。

2017年,晨鸣纸业设立上海晨鸣实业有限公司,耗资17.14亿元受让洪客隆所持宏泰地产45%的股权以及洪客隆对宏泰地产债权,进军地产。

晨鸣纸业还布局化工产业。2017年底,公司宣布总投资113.65亿元,新建年产50万吨差别化粘胶纤维,配套年产32万吨烧碱、年产17万吨双氧水等。

正是如此疯狂扩张,导致晨鸣纸业的资产负债率不断攀升。2015年至2017年,公司经营业绩有明显增长,2017年归属于母公司股东的净利润(以下简称“净利润”)达到37.69亿元,但从2018年开始回落。

2019年开始,晨鸣纸业开始收缩,先后剥离租赁业务、出售武汉晨鸣汉阳纸业股份有限公司65.21%股权、金信期货有限公司35.43%股权。今年3月,晨鸣纸业将山东御景大酒店有限公司90.05%股权及债权转让给关联方,并将山东晨鸣融资租赁有限公司部分股权转让给关联方。今年8月,晨鸣纸业解散了晨鸣财务公司。

显然,对资产积极做减法,并未能化解晨鸣纸业的财务危机。

公司在公告中表示,将继续加大非主业资产处置力度,努力改善公司经营状况。

值得一提的是,今年9日,晨鸣纸业公告称,董事长陈洪国因个人原因辞职,李雪芹因到龄退休,申请辞去副总经理职务,李雪芹系陈洪国配偶。

接棒陈洪国的是晨鸣纸业元老胡长青,此前担任公司副董事长。

胡长青面临的不只是债务问题,还有经营问题。

近几年,晨鸣纸业经营业绩陷入困境。2022年、2023年,公司实现的净利润分别为1.89亿元、-12.81亿元,扣非净利润分别为-3.61亿元、-19.42亿元,连续亏损。

今年前三季度,公司的净利润、扣非净利润分别为-7.10亿元、-10.75亿元。

2022年至今年前三季度,公司扣非净利润持续亏损,合计亏损33.78亿元。

今年以来,晨鸣纸业经营没有改善迹象,第三季度,公司净利润为亏损7.39亿元,为单季度最高亏损。

目前,晨鸣纸业停机浆、纸产能703万吨,占总产能的71.7%。

纸业市场未见回暖迹象,晨鸣纸业将如何走出困境?

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