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不愧是“金九”!
9月,受一系列重磅经济政策刺激,A股、港股迎来史诗级暴涨行情,领涨全球股市。
此外,亚洲市场中,泰国、印度等新兴市场表现较好,泰国SET指数累涨6.7%,印度NIFTY 50指数累涨3.74%。
日韩股市陷入低迷,日经225指数累跌1.88%,韩国综合指数累跌3.01%。
海外市场中,由于美联储降息,美股表现良好。纳斯达克100指数累涨2.22%。
欧洲股市走势分化。其中,德国DAX指数累涨3%,法国CAC40指数累涨2.11%,英国富时100指数累跌0.67%。
9月最后一天,A股暴涨收官。
不仅上证指数成功站稳3300点,深证成指、创业板指也均创出本世纪以来最大盘中涨幅纪录。
值得注意的是,今日沪深两市成交总额近2.6万亿元,还刷新了历史成交额纪录。
截至最后一个交易日,上证指数本月累涨17.39%,深证成指本月累涨26.13%,创业板指本月累涨37.62%。
从走势来看,9月A股市场呈现前低后高的总体走势。月初至中秋节前,三大指数持续震荡走低。但中秋节后(9月18日)开启小幅反弹,自9月24日央行、金融监管总局、证监会宣布一系列金融政策起,行情迎来大涨。
24日至今,上证指数累涨21.37%,深证成指累涨30.26%,创业板指累涨42.12%。
行业方面,非银金融、房地产、计算机等板块表现尤为强势;主题概念里,国企改革、华为产业链等板块涨势活跃。
个股方面,9月累计涨幅居前五的分别为:银之杰285.09%、双城药业213.41%,汉嘉设计179.73%、华信永道149.94%、汇金科技149.13%。
9月累计跌幅居前五的分别为:大众交通-17.49%、创兴资源-15.7%、西部建设-10.48%、领益智造-10.38%、佳力奇-8.65%。
9月,港股市场同样收获颇丰。截至最后一个交易日,恒生指数累涨17.48%,恒生科技指数累涨33.45%,国企指数累涨18.62%。
从走势来看,与A股不同,港股的反弹行情开始于中秋节前。而随着一系列政策组合拳发布,港股自9月24日起强势拉升。
24日至今,恒生指数累涨15.82%,恒生科技指数累涨28.49%,国企指数累涨17.54%。
行业方面,中资券商股、内房股、餐饮股等板块表现强势。
个股方面,9月累计涨幅居前五的分别为:融创中国156.86%、国泰君安国际113.46%、红星美凯龙91.89%、万科企业81.27%、合生创展集团80.22%。
9月累计跌幅居前五的分别为:美中嘉和-35.93%、第四范式-34.02%、贵州银行-12.42%、BRILLIANCE CHI-7.38%、电能实业-7.21%。
国内方面,9月底一系列重磅政策出台,为市场注入了信心。
9月24日,中国人民银行释放重磅信号,提出三大举措:降低存款准备金率和政策利率;降低存量房贷利率,并统一房贷的最低首付比例;创设新的货币政策工具,支持股票市场的稳定发展。
9月26日,中央政治局会议强调,要加大财政货币政策逆周期调节力度;要降低存款准备金率,实施有力度的降息。
9月27日,中国人民银行宣布,自当日起,下调金融机构存款准备金率0.5个百分点,公开市场7天期逆回购操作利率下调0.2个百分点。
9月29日,中国人民银行会同金融监管总局出台四项金融支持房地产政策;同时,市场利率定价自律机制发布倡议,明确存量房贷利率10月31日前批量下调。
数据表现上,国家统计局30日公布,9月中国制造业采购经理人指数(PMI)较上月回升0.7个百分点至49.8%,为6个月来首次回升。尽管仍低于荣枯线,但表现好于预期。
国外方面,9月全球掀起一轮“降息潮”。
9月18日,美联储宣布四年来首次降息,降息幅度为50个基点。此外,欧洲央行、科威特央行、阿联酋央行等纷纷在本月内宣布降息。
9月27日,日本自民党前干事长石破茂成功当选自民党新任总裁,他将在10月1日的国会指名选举中接替现任首相岸田文雄,就任日本第102任首相。
在A股与港股屡创新高之际,大量外资纷纷表示,看好中国股市。
高盛将MSCI中国指数的目标从60上调至70,沪深300指数未来12个月的目标从3900点上调至4100点。
摩根士丹利中国首席股票策略师王滢表示,从技术层面看,中国沪深300指数在短期内可能还有约10%的上涨空间。她还认为,A股将跑赢整个新兴市场。
此外,摩根大通、瑞银、美银等外资投行也纷纷发声,唱多中国资产。
展望后市,华西证券认为,目前仅处于行情启动的1.0阶段,A股积极可为。
股票市场往往领先基本面反映,本轮一揽子政策落地有望驱动经济基本面好转。股市被称为经济的晴雨表,股票市场走势也往往领先于宏观经济,历次A股筑底也一般是“市场底”领先于“盈利底”。本次政治局会议罕见的提前至9月召开,显示出当下政策稳增长的紧迫性与决心,A股盈利底有望更加明晰。
国泰君安指出,先拉升后轮动,先蓝筹后成长,决断在年末。
行情高涨也需要“冷思考”,在大国博弈与国内转型要求下,经济政策投向、财政纪律与金融监管或与历史经验大为不同,而更聚集“长效机制”。因此判断股市行情先拉升后轮动,先蓝筹后成长,行情决断在年末,看实际政策落地能否推动预期上修。
港股方面,光大证券表示,国内政策预期改善,叠加美联储降息,港股市场值得积极关注。
港股市场上市公司业务营收主要来源于国内,在国内政策积极发力的影响下,港股市场分子端预期有望持续改善。此外,港股市场作为离岸金融市场,在美联储正式开启降息周期的影响下,流动性也有望得到改善。综合而言,港股市场当前值得积极配置,且相比于A股可能会具有更大的弹性。