药企年报透视:487家药企销售费用超3400亿 半年下降了84亿

凤凰网财经
2024-05-10 08:27:16
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乍一看,医药领域加大反腐后,医药公司在销售费用上的支出似乎没有受到影响,但凤凰网财经《公司研究院》梳理年报发现,并非如此。

去年7月,国家卫健委等9部门联合召开视频会议,部署开展为期1年的全国医药领域腐败问题集中整治工作,如今时间过去了10个月,医药反腐的力度依然在持续。

2023年医药类上市公司在投资者所关心的销售、推广费用等财务指标上的支出是否有明显变化呢?

2023年下半年医药公司销售费用同比减少84亿元

同花顺数据显示,目前A股市场共有493家医药生物类公司,剔除4家未披露数据以及2家新上市的企业外,2023年,487医药生物公司销售费用3451.91亿元,较2022年的3414.25亿元(剔除2023年未披露年报的普利制药)同比增长1.1%,平均销售费用率为13.8%,较2022年上升0.03个百分点。

乍一看,医药领域加大反腐后,医药公司在销售费用上的支出似乎没有受到影响,但凤凰网财经《公司研究院》梳理年报发现,并非如此。

2022年,医药类上市公司销售费用率高于50%的有39家,2023年销售费用率高于50%的家数降至34家,剔除两家23年新披露的公司,50%以上销售费用率的公司为32家。

此外,同花顺数据显示,2022年上半年,医药公司的销售费用在1609.93亿元,2023年上半年,销售费用为1732.34亿元,同比增长了7.6%,而2023年下半年,医药公司销售费用为1721.03亿元,较2022年同期减少了84.31亿元,这说明在2023年下半年,医药公司有意减少了销售费用的支出。

众多医药生物公司中,上海医药依然以139.02亿元的销售费用高居行业榜首,也是行业内唯一一家年度销售费用超百亿的公司,上海医药销售费用中,占比最高的仍然是市场推广及广告成本,2023年该费用高达64.07亿元。

凤凰网财经《公司研究院》发现,上海医药2023年上半年的销售费用达77.33亿元,较2022年同期增加了9.38亿元,而在医药反腐开始的下半年,上海医药下半年销售费用骤降至61.69亿元,较2022年同期下降了13.15亿元,在下半年大幅度缩减后,上海医药2023年的销售费用同比减少2.64%。

值得一提的是,今年年3月15日,中央纪委国家监委网站发布通报,上海医药前董事长周军因严重职务违法并涉嫌贪污、受贿犯罪等问题,被开除党籍和公职。

销售费用规模排在上海医药之后的是复星医药和恒瑞医药,2023年的销售费用分别为97.12亿元、75.77亿元。

与上海医药一样,复星医药和恒瑞医药2023年下半年的销售费用也都有所下降,但因下半年缩减的金额整体小于上半年增加的金额,所以复星医药和恒瑞医药2023年的销售费用整体是在增加的。

其中,复星医药在2023年上半年时,市场、学术及品牌推广等费用同比增加了3.18亿元,办公、差旅及会务费增加了2.85亿元,而在2023年年报中,公司市场、学术及品牌推广等费用出现了下滑,经过计算,复星医药2023年下半年在市场、学术及品牌推广等费用上较2022年减少了5亿元左右的支出。巧合的是,在营收上,凤凰网财经《公司研究院》发现,复星医药2023年的营收同比下滑了5.81%,而在上半年,复星医药营收还处于正增长。

恒瑞医药整体业绩波动不大,销售费用中的学术推广、创新药专业化平台建设等市场费用在2023年下半年同样有所缩减,但整体与2022年保持平稳。不过,凤凰网财经《公司研究院》发现,恒瑞医药在学术推广等费用变化不大的情况下,公司差旅办公费、会务费增加了88.78%。

万泰生物业务费减少16亿元步长制药半年学术推广及咨询等费减超11亿元

那487家医药公司中,2023年哪些公司销售费用缩减的金额最大?哪些公司又是在2023年下半年医药反腐力度加大后,进行的销售费用缩减呢?

凤凰网财经《公司研究院》梳理发现,487家医药公司中,有191家上市公司2023年销售费用较2022年有所下降,235家上市公司2023年下半年销售费用较2022年同期有所下降。

其中,金额缩减最多的公司是万泰生物,该公司主要做体外诊断试剂、仪器与疫苗的研发、生产及销售,2023年之前,该公司一度因新冠病毒而股价大涨。

与2022年相比,万泰生物2023年销售费用主要减少在业务费上,仅此一项,就减少了16.29亿元,而在2023年上半年,该公司业务费减少了4亿元。

不过,万泰生物在差旅费和会议费上有了明显的增加,其中,2023年的会议费是2022年的2.42倍。

紧随其后的是步长制药,该公司主营心脑血管产品,2023年的销售费用较2022年减少了11.15亿元,而在2023年上半年时,公司的销售费用还是同比增长的。

凤凰网财经《公司研究院》发现,步长制药主要缩减在市场、学术推广及咨询费上,该费用全年缩减了10.92亿元。

值得一提的是,上交所还曾询问步长制药销售费用支付对象中是否涉及公司经销商、关联方、公司员工或其他利益相关方,要求说明相关方是否与公司经销商、关联方存在资金或业务往来,公司是否存在为他方垫付资金、承担费用等变相利益输送情况;是否存在通过销售费用将款项间接支付给经销商从而实现销售回款的情形。

此外,销售费用在2023年缩减幅度较大的还有誉衡药业、达安基因、以岭药业、华大基因、健康元等。

252家公司去年下半年销售费用不减反增

当然,也有很多医药生物公司销售费用不减反增。同花顺数据显示,2023年有296家药企销售费用同比增加,其中,252家公司去年下半年销售费用仍然处于增加状态。

销售费用增加最多的是华润三九,2023年销售费用同比增加18.89亿元。

2023年销售费用同样增加十亿级别的还有百济神州,公司主营抗肿瘤类药物产品,2023年实现营收174.23亿元,同比增长82.13%,收入虽然增长的多,但开销也不少,公司去年仅在研发和销售上的费用就超200亿元。因此,百济神州归母净利润还是处于亏损状态。

销售费用排第三名的是迈瑞医疗,公司以医疗器材的研发、制造、销售为主,与华润三九和百济神州所不同的是,迈瑞医疗将费用主要加在了销售人员的薪酬上,2023年销售人员薪酬同比增长5.45亿元。

截至2023年末,迈瑞医疗销售人员有4578人,较2022年增加了506人,销售人员人均薪酬77.98万元。

医药反腐下,上市公司的销售费用是否还会有大的变动,凤凰网财经《公司研究院》将持续关注。

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