抛到创纪录,高管卖疯了!

格隆汇
2024-11-28 17:30:02
20926

周三的美股结束七连涨,标普500指数跌0.38%,纳指跌0.60%,纳指100指数跌0.85%。

同时有外媒报道说,最近,批量美国企业高管正在出售自家公司的股票,抛售规模创二十年来单季新高。

这会是什么信号?

1

标普消费ETF成新网红

对ETF市场而言,每逢市场大波动,跨境ETF就成为资金的最佳避风港。但这回不一样的是,网红跨境ETF从纳指科技ETF变成标普消费ETF了。

继昨日逼近涨停,标普消费ETF今日盘中溢折率一度达到28%,最终收涨1.21%,最新溢折率为19.99%,全市场最高。反观老网红纳指科技ETF的最新溢折率缩小至仅有6.04%。

标普消费ETF跟踪标普500消费精选指数,前十大成分股分别是亚马逊、特斯拉、宝洁、家得宝、开市客、沃尔玛、可口可乐、百事、麦当劳等美股消费巨头股,合计权重为62.43%。

(本文内容均为客观数据信息罗列,不构成任何投资建议)

进一步来看跨境ETF的最新溢价情况,霸占榜首的均是标普指数的ETF,随后才是曾经全市场宠儿纳指ETF。

景顺长城标普消费ETF、国泰标普500ETF、博时标普500ETF、华夏标普ETF最新溢折率分别为19.99%、7.52%、6.78%和6.48%,随后才是纳指科技ETF。

标普指数ETF引领溢价潮的背后,反映了什么变化?

2

美股转向,高管加速套现

可以从两方面来理解:

一方面,标普消费ETF溢价率反超纳指科技ETF,与美国即将进入传统消费旺季有关。

除了塔吉特,美股消费股公司三季报整体业绩整体强势,如亚马逊、沃尔玛等均超市场预期,进一步验证美国消费韧性足够强。美国消费者支出在三季度增长了3.5%,是今年以来的最高增幅。

此外,四季度是美国传统消费旺季,西方节日感恩节、圣诞节接踵而至,且恰逢购物狂欢节“黑五”。

这厢,中国“史上最长双11”刚落幕,美国消费巨头活学活用,集体延长“黑色星期五”。

近日,沃尔玛、亚马逊、塔吉特和梅西百货等零售巨头已提前启动“黑色星期五”促销活动,将原本只有一天的购物狂欢节“黑色星期五”(11月29日)延长至数周。

另一方面,标普500ETF的溢价反超纳指ETF,或许是资金选择高切低。

近期,美股AI交易的焦点从硬件转向软件及应用,尽管英伟达掌门人黄仁勋在多个场合疾呼Blackwell芯片需求井喷,但Q3财季营收增速放缓+Q4指引不及华尔街高预期,让市场开始质疑AI已无法带动semi硬件了。

AI硬件和AI软件分化严重,最明显的表现就是AI应用股AppLovin今年股价翻了7倍,力压英伟达同期1.7倍的涨幅。

市场还有声音在讨论美股是否太贵,同时趁着特朗普当选带来的上涨,美股大批高管近期加速卖出股票,新一轮高管抛售潮来袭。

VerityData数据显示,今年第四季度,标普500指数成分股公司中内部卖家与买家的比例为23.7:1,创下二十年来单季最高纪录。

对于美股明年的投资展望,高盛直言:美股太贵少配置,黄金仍是最佳对冲选项。

摩根士丹利明年也更看好标普500,但考虑到具体政策仍未出台、美股已被严重超买,明年的市场不太可能“直线上升”,关键看特朗普政府在削减财政支出方面的举措。

3

股票ETF本周净流入200亿

回看A股,今天市场比较平淡,虽三大指数收绿,沪指再度失守3300点,但成交额连续第二日上升,较昨日放量382亿元至15256亿元,回到1.5万亿关口上方。

市场本周较为震荡,昨天国债期货尾盘急速跳水,今日国债期货午后涨幅扩大。

ETF方面,昨日A股惊天拉升之际,立马跑去看沪深300ETF的成交额,发现保持平稳(真是刻进DNA的条件反射了)。

尽管市场大波动大分化,资金借道ETF抄底的步伐从未停止,本周前三个交易日,股票ETF净流入232.94亿元。

除了老面孔中证A500ETF继续强势“吸金”,华安创业板50ETF和易方达创业板ETF同样榜上有名,分别净流入10.33亿元和9.33亿元。

被抛售的ETF类型就比较多,除了沪深300ETF、中证1000ETF和中证500ETF基金等宽基ETF,还有券商ETF、芯片ETF、游戏ETF、房地产ETF和光伏ETF等行业ETF。

临近年末,资金或许有新的调仓配置需求。对于A股明年的投资展望,多家国际大行给出新观点。

摩根士丹利中国首席经济学家邢自强称内需和美国加征关税是2025年经济面临的重要挑战,但政策有望更转向刺激消费以及充实社会保障福利,重振内需。

瑞银证券中国股票策略分析师孟磊认为,政策利好与个人投资者资金净流入是A股主要支持因素,2025年A股将实现6%的盈利增长,建议关注四大主题:

一是更强有力且更明确的政策宽松的受益者。

二是自主可控与国产替代加速。

三是由并购所带来的第二增长曲线。

四是在市值管理和股东回报改革下,优质企业的估值重构。

免责声明:本文观点来自原作者,不代表天天在线的观点和立场。文章内容仅供参考、交流、学习,不构成投资建议
责任编辑:水仙花
猜你感兴趣