消息称茶百道计划一季度在港上市,新茶饮第二股角逐激烈

天天消费
2024-02-07 13:57:37
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据路透旗下IFR引述消息人士指,茶百道计划于今年一季度在港上市,集资最多3亿美元。

天天消费讯,近日,据路透旗下IFR消息,四川百茶百道实业股份有限公司(以下简称“茶百道”)计划于今年一季度在港上市,筹资最多3亿美元。

2023年8月份,茶百道向港交所提交上市申请,独家保荐人为中金公司。在这之前,茶百道于2023年6月9日获得新一轮融资,由兰馨亚洲领投,中金、番茄资本等投资机构跟投,融资金额近10亿元。

关于IPO募集资金用途,茶百道在招股书中表示,将主要用于提高整体运营能力并强化供应链;发展数字化能力和聘请专业人才;品牌打造和推广活动;推出和推广自营咖啡品牌并在中国各地铺设咖啡店;产品开发和创新和一般企业用途。据了解,茶百道于2008年在四川成都开设了首家门店。2023年6月,茶百道宣布获得首笔公开融资,由兰馨亚洲领投,多家投资机构跟投,募集资金总额为9.7亿元。

图片来源:微博

收入增长迅速,靠卖原料和设备赚钱

据招股书显示,2008年,第一家茶百道在成都诞生。目前,茶百道在全国共有7117家门店,遍布全国31个省市,实现对中国大陆所有省份及各线级城市的全覆盖。

2022年,茶百道门店的零售额达到约133亿元,2020年至2022年年复合增长率达139.7%。

根据弗若斯特沙利文的报告,茶百道是中国前十大新式茶饮企业中增长最快的一家,按2022年零售额计,茶百道在中国新式茶饮店市场中排名第三,市场份额达到6.6%。

从业绩上来看,茶百道的业绩增长比较强劲。招股书显示,2020-2022年,茶百道营收分别为10.80亿元、36.44亿元、42.32亿元,年复合增长率达到97.9%,2023年前3个月收入约为12.46亿元。同期净利润分别为2.38亿元、7.79亿元、9.65亿元,净利润的年复合增长率达到101.3%,2023年前3个月净利润为2.85亿元。

图片来源:官网

和蜜雪冰城相同,茶百道的收入也主要来源于向加盟商销售原材料和设备。截至2023年3月31日,茶百道有7111间加盟店,占茶百道门店总数的99%以上。同期,茶百道拥有6间直营店。

茶百道的客户主要为加盟商,2022年货品及设备销售收入为40.2亿元,营收占比为95%。从2020年到2023年前三个月,茶百道该项收入占比均超过93%。

与喜茶、奈雪的茶等中高端茶饮品牌不同的是,茶百道门店主要集中在新一线和二三线以下城市。以2022年为例,茶百道在一线城市的门店占比为10.8%,新一线、二线、三线、四线及以下城市的门店占比分别为29.1%、21.2%、19.2%和19.7%。

创始人夫妇共持有茶百道81.69%的股权

茶百道是由王霄锟和刘洧宏共同创立,王霄锟与刘洧宏为配偶关系。招股书显示,恒盛合瑞直接拥有茶百道约67.68%股权,王霄锟直接拥有约18.02%股权,刘洧宏直接持有约5.74%股权,以及由同创共进(员工激励平台)直接持有约0.48%股权。

而恒盛合瑞84.89%的股权是由成都锦柏森直接拥有,成都锦柏森则由王霄锟及刘洧宏共同全资拥有。其员工激励平台同创共进由王霄锟作为其唯一普通合伙人控制。

由此计算,王霄锟与刘洧宏夫妇共持有茶百道81.69%的股权。

2023年6月19日,茶百道、恒盛合瑞、王霄锟、中金同富(泉州)消费产业创业投资基金合伙企业(有限合伙)、蜀味茶韵及蜀信致远订立增资协议,中金同富认缴本公司新增注册资本15.15万元,现金代价为2000万元。

招股书显示,TowerQuality共持有茶百道4.56%股权,正心谷檀英持有0.17%股权,苏州悦享、新津昇望及黄番茄有限合伙分别持有0.23%、0.28%、0.17%。

2023年5月,新津昇望以5000万元入资茶百道,最终获得37.87万股。新津昇望是一支早期基金,专注于中国餐饮及其他消费行业,在管资产规模约10亿元。股权穿透显示,新津昇望由四川和顺昇望企业管理中心(有限合伙)作为GP,共13家有限合伙人。

新津昇望全称为成都新津昇望交子新消费股权投资基金合伙企业(有限合伙),是草根知本、与新津、成都交子产业基金等共同发起成立的基金,重点支持绿色食品及泛食品饮料领域。

蜜雪冰城、古茗、茶百道争夺新茶饮第二股

2021年6月,奈雪的茶正式在港交所挂牌上市,成为新茶饮“第一股”。

但是新茶饮“第二股”的位置目前仍然空缺,现如今古茗、蜜雪冰城、茶百道都加入了角逐。

根据中国连锁经营协会新茶饮委员会发布的数据显示,2025年全国新茶饮市场规模有望突破2000亿元。而在产品高度同质化下的情况下,价格战成为新茶饮吸引消费者最有效的方式。

此外,各品牌也在纷纷加速“跑马圈地”。来自窄门餐眼的数据显示,截至2024年1月1日,蜜雪冰城门店数量为26350家、古茗为8927家、茶百道为7883家。

《2023新茶饮研究报告》称,新茶饮连锁快速发展的背后,是连锁加盟的良性发展。2022年以来,直营品牌陆续开放加盟,以扩大品牌的购买便利,有效触达更多用户,完成三四五线市场的渠道布局。

在业内看来,上市将为新茶饮品牌的二级市场和自身估值带来更大发展空间。

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