天天房产9月10日讯，日前，海通国际发布报告，对新鸿基地产维持“优于大市”评级，目标价定为90港元。

报告中提到，新鸿基地产截至6月底的年度核心纯利同比下降9%，业绩符合预期。海通国际基于发展物业销售及入账速度的减缓，对2025及2026财年的收入预测分别下调9%和2%，同期纯利预测也分别下调9%和4%。新的目标价90港元，是基于每股资产净值(NAV)214港元的58%折让，目标股息率为4.2%。

报告还指出，新鸿基地产的净负债率从21%降至18%，显示出健康的财务状况。公司历史上有四至五成基础溢利派息比率，预计未来数年将维持这一派息政策。新鸿基地产的发展物业销售溢利同比下降31%，利润率下降10个百分点至26%，与香港同业相比处于合理水平。投资物业利润率在上一财年保持稳定，经常性收益达到239亿港元，接近历史最高水平。海通国际预计，新鸿基地产的投资物业业务将继续为公司业绩提供支持。

值得一提的是，海通国际在2023年下半年曾下调对新鸿基地产2023/24及2024/25财年的收入预测，目标价从132.7港元降至125.3港元，维持“跑赢大市”评级。

值得注意的是，此前大摩、晨星、交银国际、星展银行均下调新鸿基地产目标价。

2023/2024年度业绩：公司股东应占溢利同比下滑超两成

天天房产获悉，9月5日，新鸿基地产发布2023/2024年度全年业绩显示，截至2024年6月30日，新鸿基地产年度收入715.06亿港元，同比去年同期711.95亿港元有所增长。本年度溢利196.05亿港元，公司股东应占溢利190.46亿港元，上年同期为239.07亿港元，同比下滑20.33%。

报告提及，截至2024年6月30日，按所占楼面面积计算，新鸿基地产在内地的土地储备合共约6670万平方呎，其中约2100万平方呎是已落成物业，大多分布在一线和主要二线城市的核心商业区，绝大部分用作出租及长线投资。