扩规模不扩效益?中海物业2023年收益增幅下滑14.7个百分点 机构大幅削目标价

天天房产
2024-03-27 11:53:10
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“不要简单以派息来衡量一家公司的价值。”这是昨日中海业绩发布会参会投资者转述,中海物业董事会主席兼执行董事张贵清的观点。对此,也市场给出自己的意见,昨日港股市场收盘,中海物业股价跌24.5%。

天天房产3月27日讯,“不要简单以派息来衡量一家公司的价值。”这是昨日中海业绩发布会参会投资者转述,中海物业董事会主席兼执行董事张贵清的观点。对此,也市场给出自己的意见,昨日港股市场收盘,中海物业股价跌24.5%。

收益增幅同比下滑14.7个百分点

据中海物业集团有限公司(中海物业,2669.HK)发布截至2023年12月31日止年度业绩显示,报告期内,收益130.51亿元,同比增长19.7%,增幅较同步下滑14.7个百分点;公司股东应占溢利13.43亿元,同比增长22.8%,增幅较上年下降6.6个百分点;每股基本盈利40.84仙,拟派发末期股息每股8.5港仙。

(图源:中海物业公告)

毛利率较上年持平:包干制物业毛利率提升起到关键作用

财务指标方面,报告期内,整体毛利较去年上升19.3%至20.7亿元其中,物业管理毛利提升29.6%达到14.08亿元。毛利率保持稳定于15.9%,其中,来自包干制及酬金制的固定物业管理合同的毛利率分别为12.7%及100.0%,前者毛利率提升2.1个百分点。

(图源:中海物业公告)

值得注意的是,报告期内,中海物业酬金制物业管理合同毛利减少了7.4%,包干制物业管理合同毛利提升41.0%

在管建筑面积4.02亿平米:较上年上升25.4%,增幅较同比上升2.2个百分点

公告披露,截至2023年12月31日止年度,中海物业所管理的建筑面积4.015亿平方米,较上年上升25.4%,增幅同比提升2.2个百分点。其中,新增项目的70.6%来自独立第三方,相关合约额为40.022亿元。而住宅项目及非住宅项目的新增在管面积分别占47.8%及52.2%,相关合约额分别约达40.23亿元及29.99亿元。

于2023年12月31日,来自独立第三方及非住宅项目的在管建筑面积占比分别增加至40.5%及30.1%(于2022年12月31日:分别为32.8%及24.5%)。

肖俊强:2024年基本上面积不低于一亿平米

天天房产了解到,昨日业绩会上,执行董事、行政总裁肖俊强在发言中表示:“虽然今年不再考核面积,但基本上面积也是不低于一亿平米,合约总额的话也是有二十几亿,从策略上来讲,未来肯定是聚焦于大项目,还会在城市空间多下功夫,包括今年年初跟张家口政府也签订了一些协议,同时今年6月份中建科创平台通过验收以后,在中建系统内类似于智慧运维项目上,中海物业会有一些先发优势,带来更高附加值的业务。”

对此,有业界人士就中海物业2023年业绩总体点评表示,中海物业规模及管理业绩都是行业的佼佼者,不过从去年的表现来看,还缺乏精耕细作,提质提效方面还远不够,很明显,规模扩大后效益并未同步扩大。

值得一提的是,据摩根大通发布研究报告称,将中海物业评级由“增持”一举降至“减持”,目标价由8.7港元大削至3.8港元

股价继前一日跌24.5%后再跌超7%

截至发稿,港股市场上,中海物业每股报价4.170港元,为52周以来新低,盘中跌7.33%,总市值137.06亿港元。

(图源:同花顺公开数据)

对此,后续,天天房产将持续关注中海物业经营动态。

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