天天报告 | 2022中国上市企业ESG发展研究报告-现状篇
天天财经116
2023-02-03 11:29:51
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根据智联招聘数据显示，至少46家上市公司正在招聘ESG相关岗位的人，代表着上市公司正在加强ESG相关治理工作。
越来越多企业和投资人意识到，在日趋复杂的外部环境变化之下，ESG已经不再是一个选择题，而是分量日重的必答题。
分析师 | 刘家豪
来源 | 天天财经116
2022年，ESG领域发生了很多大事，“ESG”也成为年度关键词之一。
随着俄乌冲突加速清洁能源转型进程，以及ESG评级标准不断融合完善、数据安全等社会议题更受关注等一系列推力的共同作用，越来越多企业和投资人意识到，在日趋复杂的外部环境变化之下，ESG已经不再是一个选择题，而是分量日重的必答题。为此，天天研究院以A股上市公司作为研究标的，发布《2022中国上市企业ESG发展研究报告》，梳理中国上市公司ESG发展现状、挑战、趋势及典型案例，以期为中国ESG实践与投资发展提供参考。ESG，是 Environmental（环境）、Social（社会）和 Governance（治理）的首字母缩写，为近年来金融市场兴起的重要投资理念和企业行动指南。2004年，联合国环境规划署首次提出ESG概念，提倡在投资中关注环境、社会、治理问题。两年后高盛集团发布ESG报告，将“环境、社会、治理”概念整合到一起，标志着ESG概念正式形成。具体来看，可以将ESG分成“ESG实践”和“ESG投资”两个维度。ESG实践主要面向企业层面，与此前倡导的企业社会责任（CSR）相似，企业将环境、社会、治理等因素加入自身治理考察范围。ESG投资即倡导在投资决策过程中关注企业环境、社会、治理等指标。
持续升温：中国ESG发展历程中国ESG发展整体较晚，但ESG中的“可持续发展”“绿色低碳”等核心理念与中国发展战略高度契合，国内ESG政策主要以引导为主，向投资者和企业传达ESG理念。尤其是2021年碳达峰、碳中和首次被写入“十四五”规划和2035年远景目标纲要的同时，乡村振兴、高质量发展等也成为核心经济议题；此外，投资者开始享受非业绩指标带来的超额收益。这一切都标志着，中国ESG发展已经进入快车道。
（点击可查看大图）伴随发展走向不同阶段，中国上市公司ESG信息披露标准也愈发完善。证监会于2018年9月发布修订后的《上市公司治理准则》，确立了ESG信息披露的基本框架。2021年12月底，生态环境部印发《企业环境信息依法披露管理办法》，进一步强化了企业环境信息披露要求。此后，中国ESG信息披露进入深化阶段，ESG报告向强制披露转变。中国上市企业披露形式以半强制为主，科创板企业强制披露，其他企业自愿披露，披露标准为GRI、《企业环境信息依法披露格式准则》等。近期，上交所、深交所上市监管规则均加强了对ESG相关事项要求，2022年1月发布的新版《股票上市规则》做出了ESG相关标准的调整。
一局多赢：ESG信息披露价值对上市企业来说，在一系列准则和标准的助推之下，ESG信息披露正在逐渐从选修课向必修课转变。然而，在看似“强制”披露的表象之后，是一场达成共识的、多方共赢的棋局。ESG信息披露能够有效提高企业信息透明度，帮助企业控制自身风险管理能力，同时有利于投资者评估企业可持续发展能力……这些价值显而易见，但并非全部。- 政策对企业的监管、指引方向与ESG理念中的部分议题高度一致
2021年以来，国家陆续公布了多个ESG相关的顶层政策，例如碳中和、反垄断、共同富裕等，涉及发展中的可持续、高质量与公平等问题。尤其是双碳目标的提出，可持续发展成为国家核心战略之一，ESG环境指标中的 “碳排放量”、“产品碳足迹”、“可再生能源机会”等重要性显著增加。在满足合规要求之余，若企业将 ESG 作为积极应对变化的突破点，以快制快，能够获得政府和相关部门的补助。根据中国人民银行的定义，绿色金融是指为支持环境改善、应对气候变化和资源节约高效利用的经济活动，即对环保、节能、清洁能源、绿色交通、绿色建筑等领域的项目投融资、项目运营、风险管理等所提供的金融服务。2020年9月，中国明确提出2030年“碳达峰”与2060年“碳中和”的“双碳”目标，实现“双碳”目标，绕不开绿色金融。
ESG投资是绿色金融工具之一，其中ESG环境信息披露作为绿色金融支柱，通过强制信息披露，引导金融资源向绿色创新项目倾斜。- ESG信息帮助投资者进行ESG投资决策，帮助投资人寻找潜在机会
ESG信息披露是ESG评级和ESG投资的基石，评级机构可以通过企业披露的信息来进行评级，并给予投资者投资参考。ESG信息能够通过负面剔除，帮助投资者进行ESG投资决策。常见的负面剔除有剔除有重大ESG负面记录的企业、剔除ESG评级低的企业、剔除违反环境、社会责任、企业治理标准而被处罚的企业。同时，通过ESG报告，投资者可以从除财务信息以外的维度来考察企业的可持续发展能力，以此帮助投资人寻找潜在的机会。例如，一般公司披露的年报中，企业的科技创新仅仅为研发投入，而在ESG报告中，企业会对技术创新进行详细的说明。
ESG信息披露越透明的企业，越能够提升国际评级，赢得投资者的信任，从而能够以较低的成本获得融资。中国企业在社会层面的披露信息占比最大，传播积极正面的企业形象，展现企业的正能量。良好的ESG表现能够帮助企业识别、管理并降低风险，避免价值破坏，还可以降本增效，收获长期利润。简而言之，对于国家战略、金融产业、投资者与企业等各相关方来说，ESG信息披露都可以带来足够有吸引力的正向影响，从而推动整体经济更好、更快地向高质量发展迈进。
势不可挡：中国上市企业ESG发展现状
当前，中国上市企业在ESG领域的发展现状表现出了几个突出特征，集中呈现了上市企业从“意识”到“行动”，从“个性”到“整体”对ESG发展的全面重视。根据贝恩公司发布的中国企业ESG战略与实践白皮书调研显示，100%的受访企业都将ESG作为公司未来5年的战略议题之一。近年来，整体经济增长减慢，外部局势动荡，企业仍然重视ESG领域。在宏观大环境下的不确定性、国际冲突增加的情况下，ESG主张的可持续发展能够帮助企业管理自身相关风险。随着国家政策的持续推进，各主要交易所对ESG信息披露要求不断提升，投资机构也开始将ESG信息作为投资的重要决策依据。截至2022年12月30日，根据同花顺iFinD统计，已经有31.07%的A股公司披露了ESG相关信息，共计1462家。这一比例比上一年提升了4个百分点，且沪深300公司的ESG披露比例已经高达92%。此外，根据中国上市公司协会统计，除独立发布ESG报告的上市公司外，A股另有4660家公司主动披露加强环境保护等信息。值得一提的是，中国中铁、中国铁建等企业已连续14年披露ESG报告，超前的意识与动作为所有中国上市公司ESG披露工作起到了龙头引领作用。在环境层面，随着利益各方对气候变化相关问题的关注以及国家政策的牵引，目前已经在公司层面反映出来，双碳减排成为受关注度最高的议题。根据贝恩公司调研显示，在关注度超过60%的议题中，环境、社会、治理等领域均有多个议题入选。企业关注领域日益多元化反映的是企业目标从单纯追求业绩增长，向兼顾财务、环境和社会可持续发展的转变。根据智联招聘数据显示，至少46家上市公司正在招聘ESG相关岗位的人，代表着上市公司正在加强ESG相关治理工作，体现了其重视程度。根据贝恩公司调研显示，有1/3的企业由投资者关系（IR）、公关（PR）、企业政府关系（GR）等部门兼职负责ESG，另外2/3的受访企业则成立了专门的部门负责 ESG相关工作。2022年5月27日，国务院国资委发布《提高央企控股上市公司质量工作方案》，提出探索建立健全ESG体系，并提出力争到2023年央企上市公司ESG报告披露全覆盖，而这将是中国上市企业ESG发展历程中的又一关键节点。
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