豫园补充公告:收购Kiroro滑雪场后 将拥有北海道优质雪场半壁江山

2023-02-17 14:08:29
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Kiroro项目与豫园股份旗下Tomamu项目均属于北海道四大滑雪场及全球最佳滑雪目的地之一,本次投资收购完成后,豫园股份将拥有日本北海道全球优质雪场的半壁江山。

来源:观点网

2月16日,上海豫园旅游商城(集团)股份有限公司发布关于投资收购日本北海道Kiroro项目100%股权的关联交易的补充公告。

据了解,2月10日,豫园股份宣布拟以110亿日元收购日本项目公司Napier Tokutei Mokuteki Kaisha 100%股权,复星国际有限公司为Napier TMK 最终控股股东。

此外,豫园股份拟以4.601亿日元收购日本项目公司GK Kiroro Management 100%股权,复星国际为GK KM 最终控股股东。

据悉,日本项目公司Napier TMK为重资产型项目公司,主要资产为日本北海道Kiroro的滑雪场、度假村及所有土地。日本项目公司GK KM为轻资产型项目公司,主要负责日本北海道Kiroro滑雪场、度假村的日常运营。

收购上述项目当日,豫园股份收到上海证券交易所下发的《关于对上海豫园旅游商城(集团)股份有限公司关联交易事项的监管工作函》。根据问询函的要求,豫园股份对是次交易进行补充披露。

关于标的公司亏损原因,公告指,标的公司Napier TMK主要从事Kiroro度假村资产的受让、管理和处置等。GK KM及其控股子公司主要从事酒店及滑雪场度假村的运营管理服务。在2022年12月Club Med酒店部分改造完成开业之前,均为原业主通过加盟酒店连锁品牌进行自主运营的模式。

由于运营水平较为一般,酒店定位较Club Med这类国际一流滑雪度假村品牌也有相当差距,所以盈利能力不强。2020年后又受到疫情的冲击,入住率大幅下降,进而营业利润出现亏损。

度假村在2022年4月3日结束原有酒店运营,解除与前品牌方的加盟合同,并于5月8日关闭滑雪场,整体进入改造期。通过重新定位和改造,全新引入Club Med品牌,利用其在北海道Tomamu及全球的滑雪度假村运营中积累的丰富经验和营销网络,复制Tomamu的成功经验,大幅提升客源、管理水平和盈利能力,进而提升资产价值。

豫园股份续指,经过全面改造升级的Club Med Kiroro Peak(地中海俱乐部·喜乐乐彼克度假村)已于2022年12月15日全新开业,获得了市场的良好反馈,实际销售单价已提升到原酒店同比的4.5倍,验证了此前战略的正确性,预计度假村的业绩在2023年会有明显提升。

有关收购考虑,豫园股份称,旅游文化是该公司重点培育的主题之一,豫园股份于2015年收购的日本北海道Tomamu滑雪度假村多年以来经营情况良好,已经成为日本乃至东北亚地区滑雪旅游的重要目的地之一,并积累了相关资产的投资和管理经营经验。

通过收购,豫园股份将拥有北海道两大顶级滑雪度假村,并由Club Med运营,在市场定价、宣传引流等方面充分发挥协同效应,而且未来两个资产可打包进行资本运作,更具吸引力;

借鉴豫园股份在Tomamu项目上积累的成功经验,未来收益预测的确定性较大。而且,2022年12月酒店部分改造完成开业后的业绩表现良好,作为新开业酒店,房间单价也已经达到了Tomamu同等的水平,充分证明了商业计划的可行性;

目前疫情影响尚未完全消除,中国游客等仍处于低谷,所以抓住目前窗口期仍可以较低价格收购。同时,旅游市场的恢复反弹趋势已非常明显,客流持续增加,未来的确定性不断增强;

截至收购基准日,标的公司资产管理账面资产负债率约50%,低于豫园股份资产负债率。收购标的较小,收购后对于该公司资本结构不会产生重大影响。

豫园股份还表示,Kiroro项目与豫园股份旗下Tomamu项目均属于北海道四大滑雪场及全球最佳滑雪目的地之一,本次投资收购完成后,豫园股份将拥有日本北海道全球优质雪场的半壁江山,以此扩大该公司在日本滑雪市场的份额。

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