冲击历史新高!黄金价格狂飙,上金所紧急预警

证券时报
2023-03-21 18:19:13
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在全球潜在金融危机的推动下,国际金价气势如虹,吸引了众多市场投资者的目光。

在全球潜在金融危机的推动下,国际金价气势如虹,吸引了众多市场投资者的目光。

320日,黄金价格大涨3%,突破2000美元,再次逼近历史最高点。面对金价飙升,上金所20日发布通知称,提醒各会员单位提高风险防范意识,做细做好风险应急预案,提示投资者做好风险防范工作,合理控制仓位,理性投资。

值得注意的是,美联储322日公布利率决议,瑞士央行、英国央行等也将陆续公布利率决议。在欧美各国银行业危机下,市场对于美联储降息的预期正在迅速升温,黄金价格有望进一步冲击历史高点。

黄金价格突破2000美元

随着硅谷银行倒闭、瑞士信贷危机持续发酵,全球金融形势高度紧张,美联储联手五大央行将通过常设美元流动性互换协议增加流动性供给,而在避险情绪推动下,黄金价格突破2000美元,再次逼近历史最高点。

320日,国际黄金现货自20223月以来首次突破2000美元/盎司。而上海黄金期货价格收盘报价445/克,涨幅3%,创下20208月份以来新高,距离历史最高点459.56/克,仅一步之遥。

面对金融市场的剧烈震荡,市场已对金融危机及央行们放松政策预期开始定价。在过去一周多时间内,美国国债收益率全线下调,特别是2年期美国国债收益率由5.09%最低骤降至3.68%,最大降幅约140个基点。甚至过去一周,比特币价格涨幅高达27.5%,连续突破了22000美元、25000美元以及28000美元关键点位,创下2022612日以来的最高点。

面对国际金价气势如虹,上金所20日发布通知称,近期影响市场运行的不确定性因素较多,市场风险明显加剧,价格波动显著增大。请各会员单位提高风险防范意识,做细做好风险应急预案,提示投资者做好风险防范工作,合理控制仓位,理性投资。

美元流动性危机仍在高位

尽管319日美联储与五大央行发布联合声明,宣布通过常设美元流动性互换额度安排加强流动性供应,为全球市场提供更多流动性支持,但是从市场利率来看,美元流动性得到部分缓解,但是利率仍然在高位。

此前,今年36日,三个月期美元伦敦银行间同业拆借利率(Libor)首次突破5%,创下逾15年来新高。而到310日,国内银行间美元隔夜拆借加权成交利率报4.64%,又创纪录。国际市场上,美元流动性再度陷入危机。

随后美联储入市操作,向美国银行业提供约3000亿美元流动性支持后,从310日开始,美国3个月国债利率从高点5.02%回落,到320日报价在4.426%,下滑了近60个基点,资金利率调整明显,美元流动性得到部分缓解,市场对于实际利率走低仍然充满期待。

历史上看,美联储有三次针对美元流动性的出手时机,2008年金融危机、2013年欧债危机和2020年疫情初期,随后都带来了规模庞大的量化宽松资金冲入市场。而本周美联储议息会议,市场预计维持利率不变的可能性更大,由此也将带动金价进一步走高。

金价有望进一步冲高

美国“新债王”双线资本创始人Jeffrey Gundlach强调,尽管突如其来的银行业动荡破坏了鲍威尔的加息计划,但考虑到信誉问题,他必须继续加息来抗通胀,预计3月底将是今年的最后一次加息,但是任何高于25个基点的加息都可能损害美联储的信誉。因为美联储事实上已经破产了,现在他们的资产负债表为负1.1 万亿美元,因为美联储和硅谷银行有一样的负债/投资期限错配问题,所以美联储能支撑整个系统的办法只有一个印钱。除了印钞之外,他们无力解决任何问题。

根据时间表,美联储将于当地时间322日公布利率决议,随后美联储主席鲍威尔召开新闻发布会,而且瑞士央行、英国央行等也将陆续公布利率决议。更多市场人士预期美联储需要采取强硬的暂停加息措施,以评估金融稳定性,防止更大的信贷市场崩溃。根据美国30天联邦基金利率期货合约来看,市场隐含了美联储本周维持利率不变的可能性接近70%

由前美联储理事Larry Meyer担任董事长的货币政策分析公司的分析师表示,美联储和其他主要央行通过美元互换额度提供更多美元流动性的举动表明,人们对金融危机蔓延的担忧加剧,这可能会让市场对美联储本周加息的预期更加摇摆不定。

银河证券分析师华立表示,市场对于美联储降息的预期正在迅速升温,预计美联储最快将于6月开始降息。降息预期下,本周美国10年期国债收益率会继续下降,将驱动黄金价格进一步大幅上涨。

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