快手广告业务疲软 大摩、高盛分别下调其目标价至70港元和98港元

天天在线
2022-10-21 11:44:29
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1021日,大摩发布研究报告表示,将快手-W目标价从100港元大幅下降42.9%70港元。因其广告业务的疲软,故一并下调其收入预测至7%。但考虑到股价及预期均处历史低位,以及管理层变动后,第四季度潜在增长加快和盈利能力提高,故维持“增持”评级。

大摩预计,快手第三季总收入为225亿人民币,同比增长10%,比市场预计低出3%non-IFRS净亏损预计在12亿人民币。日活跃用户数量预计同比增长15%3.69亿元,每日活跃时长预计同比增长9%130分钟。预计明年收入将同比增长12%,其中广告收入增长15%,直播收入增长2%,电子商务等收入增长31%

此外,高盛也发布研究报告称,快手在宏观经济放缓的情況下,下调其线上营销及电子商务收入预测,將其2022-24年的收入预测下调5%,预计用戶参与度将获得健康增长,活跃用戶和每活跃时长均环比有所改善。

高盛表示,快手-W即将公布2022Q3业绩,预计其下半年内地业务通过控制銷售及营销成本等,有望于下半年达到盈亏平衡。高盛将其目标价从112港元降至98港元,维持“买入”评级。

此外,高盛在报告中还表示,虽然快手线上营销收入的复苏慢于预期,但部分被电子商务广告和佣金的正常增长所抵消。故该行维持2022年纯利预测基本不变,但分別下调202324年的纯利预测至15%9%

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