继续加息:美国经济“病根”难除

新华网
2023-03-25 21:53:58
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在美国国家经济委员会前首席经济学家约瑟夫·拉沃尼亚看来,美联储是在“用一个错误去纠正另一个错误”,而这或许与“政治有关”。

在反复纠结之后,美联储联邦公开市场委员会在22日结束的货币政策会议上还是宣布再次加息25个基点,将联邦基金利率目标区间提升到4.75%至5%之间,达到2007年10月以来的最高水平。

这是美联储自去年3月以来第9次加息。

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美国有线电视新闻网报道截图

在美联储宣布加息消息当天,美国股市三大指数集体收跌。

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美联社:标准普尔500指数下跌1.6%,道琼斯工业平均指数下跌530点。此外,美国国债收益率再次下跌,延续了本月迄今为止的显著下滑势头。

经济乱象的罪魁祸首正是美国自己

与前8次加息不同的是,此次加息多了一个令人不安的背景:银行业危机。

本月早些时候,美国3家银行在一周内接连关闭;获得大笔救命钱的第一共和银行依然处境不佳,其信用级别已被全球三大评级机构下调至垃圾级;不仅如此,穆迪还因“经营环境迅速恶化”,将美国银行业前景从稳定下调至负面。

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彭博社报道截图

这一系列事件,让人想起2008年金融危机中雷曼兄弟和贝尔斯登接连倒掉的历史一幕。

虽然二者本质不同,但引发的连锁反应和集体恐慌却是一样的。银行业危机也让美国银行体系的安全性、稳定性备受质疑。

分析认为,除了银行业本身疏于监管之外,美联储实施的一系列“量化宽松”、 “加息”等举动,是此次银行业危机的主要导火索。

回顾2008年国际金融危机就能发现,正是2004—2006两年时间内,美联储连续加息400个基点,最终引爆了次贷危机。如今,美联储仅用一年就加息500个基点,美国银行业怎能受得了?

像硅谷银行这种曾连续5次登上美国最佳银行榜单的“优等生”,尚且没能有效应对加息风险,其它的中小银行就更不用说了。

近日,美国多个高校经济学家联合完成的一项研究结果显示,美联储激进加息“极大地”增加了银行体系的脆弱性。

受此影响,美国至少有186家银行面临与硅谷银行类似的境况,届时即使只发生小规模的挤兑,也将有更多银行面临“爆雷”。

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福克斯新闻报道截图

美国人对银行业的信心也普遍下降。

美联社与芝加哥大学公共事务研究中心联合进行的最新民调发现,只有10%的美国成年人对美国的银行和金融机构有很大信心,而2020年这一比例为22%。

调查还发现,大多数美国人认为,美国政府在监管方面做得不够。

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美联社报道截图

事实上,过去几周,一些美国著名经济学家纷纷规劝美联储暂停加息。

即便如此,美联储主席鲍威尔仍坚持要致力于将通胀率压低至2%,为此,加息手段必不可少。

但问题在于,通胀压力居高不下,利率却越加越高,经济衰退的风险因此越来越大。

“美联储正在玩火”

美联储加了一年息,通胀率到底降了多少?

数据显示,去年3月美联储开始加息时,美国的通胀率高达8.5%;到今年2月,通胀率仍维持在6%,离2%的目标“还有很远”。

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美国消费者新闻与商业频道报道截图(图为美国2020-2023年的通胀曲线)

银行业动荡进一步加剧了外界对经济衰退的担忧。

业内预计,美国硅谷银行和签名银行关闭后,其他银行在发放贷款方面会更加保守。

美联储在22日的货币政策声明中也表示,美国银行业近期的事态发展可能导致美国家庭和企业信贷条件收紧,从而对经济活动、就业和通胀造成新的压力。

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美国全国公共广播电台报道截图

高盛集团近日发布的一份报告指出,银行危机将导致中小银行贷款业务受到冲击,进一步影响美国经济。

报告称,中小型银行承担了美国六成的住房贷款以及八成的商业地产贷款。一旦储户对中小型银行的信心流失,就会出现大面积提现的情况。为此,中小银行将被迫压缩贷款业务以保证自身流动性充裕,这将抑制美国经济增长。

一旦大量银行收紧贷款,也会给很多储蓄正在缩水的美国民众带来更大压力。

高盛集团估测,截至今年1月中旬,美国民众已花掉新冠疫情期间储蓄的35%;到今年底,剩下65%的储蓄也可能被耗尽。

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福克斯新闻报道截图

与此同时,随着美联储再次提高利率,美国人信用卡债务已经达到历史新高。

有分析称,由于背负的债务总额飙升,美国家庭被迫减少消费,将直接导致企业销售业绩下降,进而可能会引发裁员,持续冲击美国就业市场,导致美国经济下滑。

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美联社报道截图

美国前劳工部长罗伯特·赖克在美联储宣布加息当天,就在社交媒体上发文警告:“加息将对低薪员工和穷人群体造成严重影响,而这些人本已受到物价飞涨带来的重创……美联储正在玩火。”

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罗伯特·赖克社交媒体截图

实际上,在宣布加息当天,美联储自己将美国2023年实际国内生产总值(GDP)增长预期从之前的0.5%下调至0.4%;将美国2024年GDP增长预期从之前的1.6%下调至1.2%。

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美国有线电视新闻网报道截图

在美国国家经济委员会前首席经济学家约瑟夫·拉沃尼亚看来,美联储是在“用一个错误去纠正另一个错误”,而这或许与“政治有关”。

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美国消费者新闻与商业频道报道截图

但美联储的所作所为似乎没给美国政府带来多少“好处”。

美联社与芝加哥大学公共事务研究中心联合进行的另一项最新民调显示,由于很多人认为拜登政府在面对银行业关闭和通胀居高不下方面表现不佳,美国总统拜登的支持率出现下降,仅为38%,接近他担任总统以来的最低点。

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美联社报道截图

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